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基金季报 > 正文: 长信先锐混合型证券投资基金2021年第4季度报告
长信先锐混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日基金管理人：长信基金管理有限责任公司基金托管人：平安银行股份有限公司报告送出日期：2022 年 1 月 24 日长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称长信先锐混合基金主代码 519937 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2020 年 1 月 23 日报告期末基金份额总额 23,344,466.92 份通过积极主动的资产管理，在严格控制基金资产投资目标风险的前提下，力争为投资者提供稳定增长的投资收益。本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投资目标和投资理念，从宏观和微观投资策略两个角度进行研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置。中债综合指数收益率*70%+沪深 300 指数收益率业绩比较基准 *20%+恒生指数收益率*10% 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高风险收益特征于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。基金管理人长信基金管理有限责任公司基金托管人平安银行股份有限公司下属分级基金的基金简称长信先锐混合 A 长信先锐混合 C 下属分级基金的场内简称 CXXRA - 下属分级基金的交易代码 519937 008918 报告期末下属分级基金的份额总额 21,772,063.56 份 1,572,403.36 份第 2 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2021 年 10 月 1 日－ 2021 年 12 月 31 日）长信先锐混合 A 长信先锐混合 C 1．本期已实现收益 3,329,563.57 140,003.14 2．本期利润 2,736,158.31 105,720.37 3．加权平均基金份额本期利润 0.0216 0.0191 4．期末基金资产净值 29,484,824.73 2,104,091.53 5．期末基金份额净值 1.3543 1.3381 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较长信先锐混合 A 净值增净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.33% 0.20% 0.29% 0.22% 1.04% -0.02% 过去六个月 3.44% 0.35% -2.01% 0.30% 5.45% 0.05% 过去一年 5.03% 0.42% -0.74% 0.33% 5.77% 0.09% 自基金合同 18.43% 0.45% 3.89% 0.36% 14.54% 0.09% 生效起至今长信先锐混合 C 净值增净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.17% 0.20% 0.29% 0.22% 0.88% -0.02% 过去六个月 3.11% 0.35% -2.01% 0.30% 5.12% 0.05% 过去一年 4.39% 0.42% -0.74% 0.33% 5.13% 0.09% 自基金合同 17.02% 0.45% 3.89% 0.36% 13.13% 0.09% 生效起至今第 3 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、图示日期为 2020 年 1 月 23 日至 2021 年 12 月 31 日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例已符合基金合同中的约定。第 4 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日年限离任日期期长信价值优选清华大学管理科学与工程混合型证券投硕士，具有基金从业资格。资基金、长信曾任职于上海浦东发展银先锐混合型证行股份有限公司和东方证券投资基金、券股份有限公司。2017 年 5 长信可转债债月加入长信基金管理有限券型证券投资责任公司，曾任公司基金经基金、长信利理助理、长信先锐债券型证丰债券型证券券投资基金和长信先利半投资基金、长年定期开放混合型证券投信利广灵活配 2020 年资基金的基金经理，现任长吴晖置混合型证券 1 月 23 - 6年信价值优选混合型证券投投资基金、长日资基金、长信先锐混合型证信利盈灵活配券投资基金、长信可转债债置混合型证券券型证券投资基金、长信利投资基金、长丰债券型证券投资基金、长信利富债券型信利广灵活配置混合型证证券投资基金券投资基金、长信利盈灵活和长信稳健均配置混合型证券投资基金、衡 6 个月持有长信利富债券型证券投资期混合型证券基金和长信稳健均衡 6 个投资基金的基月持有期混合型证券投资金经理基金的基金经理。注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。第 5 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析四季度权益市场表现平稳向好，各个板块分化有所收敛，整体行业都有所修复。新能源继续向下游产业链延伸至运营、配送电等环节，消费品也在提价刺激下业绩有望提振。全年来看，创业板涨 12.02%，上证指数涨 4.80%，深成指涨约 2.67%，两市成交持续破万亿。债市方面，四季度大宗商品价格回落，以及经济增速存在一定下行压力，央行降准后债市收益率先是下行，随后在房地产企稳，市场宽信用重启的预期下，收益率有所企稳。四季度，我们结合基本面和流动性，通过对各类资产的灵活配置来为投资者获取稳定的回报，同时结合产品开放期，逐步止盈兑现，保持组合流动性。中央经济工作会议提出要“围绕保持经济运行在合理区间，加强和改善宏观调控”，要求“各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前”，这意味着明年上半年的宏观政策扩张力度将明显提升。财政政策方面,重点保证财政支出强度，加快支出进度，实施新的减税降费政策和适度超前开展基础设施投资。货币政策方面，强调灵活适度、合理充裕。因此，我们预计 2022 年国内经济大概率是一个回升的过程。对于海外市场，2022 年美国经济大概率是一个寻顶回落的过程，欧洲恢复趋势向好但是节奏或有反复，继续关注美国货币政策走向对资产价格的影响。考虑到经济结构对不同行业的映射，我们结合行业景气度和估值的匹配性进行布局。包括需第 6 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告求持续向好，叠加成本下降使得盈利提升的行业，例如基建地产链、汽车及零部件、高端装备等中游制造环节。以及由 CPI 传导带动的食品加工、农业种植等行业。碳中和政策背景下，电动车产业链、光伏、风电、储能等产业链中供给格局较好，需求持续爆发，业绩不断兑现的公司。继续关注疫情消除后的酒店、机场航空、旅游、餐饮等服务业的复苏。转债侧重自下而上选择景气行业和优质标的，一是困境反转的银行、基建、消费等，二是高景气赛道的光伏、半导体等，把握调整后布局的时点。纯债配置维持短久期高等级的安全品种，期限利差仍位于中位数左右水平。下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合权益部分的行业分布和个股集中度、债券部分的久期和仓位，加强流动性管理，严格防范信用风险，进一步优化投资组合，力争为投资者获取更好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至 2021 年 12 月 31 日，长信先锐混合 A 份额净值为 1.3543 元，份额累计净值为 1.3543 元，本报告期内长信先锐混合 A 净值增长率为 1.33%；长信先锐混合 C 份额净值为 1.3381 元，份额累计净值为 1.3381 元，本报告期内长信先锐混合 C 净值增长率为 1.17%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 739,942.65 1.77 其中：股票 739,942.65 1.77 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 80,920.00 0.19 其中：债券 80,920.00 0.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 第 7 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 40,688,144.49 97.52 8 其他资产 212,331.15 0.51 9 合计 41,721,338.29 100.00 注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 597,456.54 1.89 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 110,896.11 0.35 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 31,590.00 0.10 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 739,942.65 2.34 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。第 8 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净值序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％） 1 688789 宏华数科 1,283 332,117.38 1.05 2 688772 珠海冠宇 3,744 146,352.96 0.46 3 688083 中望软件 317 110,896.11 0.35 4 688276 百克生物 1,609 110,377.40 0.35 5 688701 卓锦股份 2,340 31,590.00 0.10 6 301012 扬电科技 170 8,608.80 0.03 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 80,920.00 0.26 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 80,920.00 0.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％） 1 127269 PR 武夷债 4,000 80,920.00 0.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。第 9 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 205,353.15 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,938.03 5 应收申购款 39.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 212,331.15 第 10 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明流通受限部分占基金资序号股票代码股票名称的公允价值产净值比流通受限情况说明 (元) 例（%） 1 688789 宏华数科 332,117.38 1.05 新股锁定 2 688772 珠海冠宇 146,352.96 0.46 新股锁定 3 688701 卓锦股份 31,590.00 0.10 新股锁定 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目长信先锐混合 A 长信先锐混合 C 报告期期初基金份额总额 171,258,390.99 6,984,869.35 报告期期间基金总申购份额 28,334.76 40,536.19 减:报告期期间基金总赎回份额 149,514,662.19 5,453,002.18 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 21,772,063.56 1,572,403.36 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。第 11 页共 12 页长信先锐混合 2021 年第 4 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件； 2、《长信先锐混合型证券投资基金基金合同》； 3、《长信先锐混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《长信先锐混合型证券投资基金托管协议》； 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。长信基金管理有限责任公司 2022 年 1 月 24 日第 12 页共 12 页

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