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基金季报 > 正文: 汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金2022年第2季度报告
添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告 2022 年 06 月 30 日基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2022 年 07 月 21 日添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 2022 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况基金简称添富年年益定开混合基金主代 004534 码基金运作契约型开放式方式基金合同 2017 年 05 月 15 日生效日报告期末基金份额 44,448,647.48 总额(份) 投资目标本基金在科学严格管理风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。本基金采取稳健的投资策略，通过债券资产的投资获取平稳收益，并适度参与股票资产的投资增强回报，在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基础投资策略上，力争实现基金资产的持续稳定增值。本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生工具投资策略、融资投资策略。业绩比较中债综合指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20% 第 2 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告基准风险收益本基金为混合型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基特征金，低于股票型基金，属于中等收益风险特征的基金。基金管理汇添富基金管理股份有限公司人基金托管中国建设银行股份有限公司人下属分级基金的基添富年年益定开混合 A 添富年年益定开混合 C 金简称下属分级基金的交 004534 004535 易代码报告期末下属分级基金的份 40,441,654.11 4,006,993.37 额总额 (份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2022 年 04 月 01 日 - 2022 年 06 月 30 日) 添富年年益定开混合 A 添富年年益定开混合 C 1.本期已实现收益 151,218.01 9,793.07 2.本期利润 965,234.96 88,872.78 3.加权平均基金份 0.0239 0.0222 额本期利润 4.期末基金资产净 51,214,288.11 4,973,790.37 值 5.期末基金份额净 1.2664 1.2413 值注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现第 3 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较添富年年益定开混合 A 业绩比较份额净值份额净值增业绩比较基基准收益阶段增长率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ 率标准差准差② ④ 过去三 1.92% 0.10% 1.55% 0.28% 0.37% -0.18% 个月过去六 -1.07% 0.17% -1.42% 0.29% 0.35% -0.12% 个月过去一 -4.74% 0.29% -1.29% 0.25% -3.45% 0.04% 年过去三 14.96% 0.39% 7.16% 0.25% 7.80% 0.14% 年过去五 25.77% 0.36% 11.96% 0.25% 13.81% 0.11% 年自基金合同生 26.64% 0.36% 14.51% 0.25% 12.13% 0.11% 效日起至今添富年年益定开混合 C 业绩比较份额净值份额净值增业绩比较基基准收益阶段增长率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ 率标准差准差② ④ 过去三 1.82% 0.10% 1.55% 0.28% 0.27% -0.18% 个月过去六 -1.26% 0.17% -1.42% 0.29% 0.16% -0.12% 个月过去一 -5.12% 0.29% -1.29% 0.25% -3.83% 0.04% 年过去三 13.58% 0.39% 7.16% 0.25% 6.42% 0.14% 年过去五 23.34% 0.36% 11.96% 0.25% 11.38% 0.11% 年自基金合同生 24.13% 0.36% 14.51% 0.25% 9.62% 0.11% 效日起至今第 4 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2017 年 05 月 15 日）起 6 个月，建仓期结第 5 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业年限姓名职务说明任职日期离任日期（年）国籍：中国。学历：武汉大学金融工程学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2010 年 9 月至 2014 年 12 月任汇添富基金管理股份有限公司债券分析师， 2014 年 12 月至 2019 年 8 本基金的基月任汇添富金经理,固 2020 年 06 月徐一恒 12 基金管理股收研究组主 04 日份有限公司管专户投资经理，现任固收研究组主管。2019 年 9 月 4 日至 2021 年 9 月 2 日任汇添富鑫益定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。 2019 年 12 月 4 日至 2021 年9月2日任汇添富鑫远债券型证第 6 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告券投资基金的基金经理。2020 年 6 月 4 日至今任汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2020 年 6 月 4 日至今任汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2020 年 6 月 4 日至今任汇添富实业债债券型证券投资基金的基金经理。2020 年 6 月 4 日至今任汇添富双鑫添利债券型证券投资基金的基金经理。2020 年8月5日至今任汇添富稳健收益混合型证券投资基金的基金经理。 2020 年 9 月 10 日至今任汇添富稳健添盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021 年 2 月 9 日至今任汇添富稳进双盈一年第 7 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021 年 7 月 27 日至今任汇添富中高等级信用债债券型证券投资基金的基金经理。2022 年 6 月 27 日至今任汇添富鑫裕一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司第 8 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 11 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析经济底部修复是贯穿本报告期的宏观主线，经济解封的过程中，生产端快速恢复，需求端回暖相对缓慢。对应到货币-信用体系，经济波动形成了更为丰富的周期状态表达。报告期内，在央行货币政策呵护下，货币环境持续宽裕，银行间隔夜回购加权利率的季度平均值为 1.51%，处于历史很低的水平。报告期内宽松的货币环境尚未形成坚实的信用创造，这与疫情封闭期间经济生产暂缓，地产与基建投资处于低位有关。在这一宏观背景下，债券市场形成了结构性资产荒，报告期内长期限利率债标杆品种 10 年期国债收益率波动极小，仅在 2.70-2.80%的范围内震荡，日内长期限利率债波动率进入历史极低水平。与此形成鲜明对比的是，短期限信用债，尤其是中低等级信用债收益率大幅下行，1 年期 AA 级城投债中债估值收益率从季度初的 2.89%最多下行 46bp 至 2.43%，3 年期 AA 级城投债中债估值收益率从季度初的 3.46%最多下行 34bp 至 3.12%。这一宏观背景反映到权益市场，宽裕的货币环境与偏弱的信用创造，企业剩余流动性正处于底部弱回升的过程，优质成长类型资产稀缺性凸显，支持其高估值溢价。报告期内股票第 9 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告市场经历了从下跌到大幅上涨的过程，上证综指 4 月下跌 9.44%，并在随后的 5、6 月份上涨 17.98%，结构分化明显，国证价值指数报告期内下跌 1.99%，国证成长指数报告期上涨 8.37%。站在当前时点，从货币-信用体系角度，目前相对弱势的经济复苏不足以改变宽裕的货币环境，但美联储持续加息导致中美短端利率出现倒挂，从全球资金流的角度，对货币政策宽松的空间将形成一定约束。加之经济逐步恢复的过程中，流动性需求上升也将推动货币环境从极度宽裕的局面向正常化水平回归。从信用创造的角度，我们能够观察到信贷脉冲的回升已经发生，信用创造正在底部回暖，但信用创造的链条并不通畅，在“房住不炒”的基调前提下，房地产行业难以回到过去几年的高增速，基建投资的回升也持续受到隐性债务压降与土地出让收入下滑的约束，因此本轮信用扩张的力度将显著弱于历史以往。报告期内，本基金权益资产集中于具有长期增长潜力与品牌护城河的消费品企业、具有坚实宏观逻辑与订单支撑的稳增长产业链企业以及估值与成长性相对匹配的制造业企业。本基金债券部分定位于提供组合稳健的底仓收益并通过适度暴露久期风险，与权益资产形成股债对冲，提升组合整体的夏普比率。组合债券资产以“信用+”的绝对收益投资策略，在报告期维持中性的组合久期，精选高资质信用债，以高等级信用债的持有票息收益为底层收益来源，以利率债与信用债市场的结构性机会作为收益增厚。 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期添富年年益定开混合 A 类份额净值增长率为 1.92%，同期业绩比较基准收益率为 1.55%。本报告期添富年年益定开混合 C 类份额净值增长率为 1.82%，同期业绩比较基准收益率为 1.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,080,622.00 8.19 其中：股票 5,080,622.00 8.19 2 基金投资 - - 第 10 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告 3 固定收益投资 56,293,752.77 90.71 其中：债券 56,293,752.77 90.71 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 684,937.27 1.10 8 其他资产 999.35 0.00 9 合计 62,060,311.39 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,718,486.00 4.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 337,700.00 0.60 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 121,126.00 0.22 H 住宿和餐饮业 125,800.00 0.22 I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 951,386.00 1.69 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 512,446.00 0.91 M 科学研究和技术服务业 - - 第 11 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 313,678.00 0.56 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,080,622.00 9.04 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产股票名序号股票代码数量（股）公允价值（元）净值比例称（％）五粮 1 000858 5,100 1,029,843.00 1.83 液中国中 2 601888 2,200 512,446.00 0.91 免上海家 3 600315 11,500 491,625.00 0.87 化兴业银 4 601166 21,400 425,860.00 0.76 行山西汾 5 600809 1,100 357,280.00 0.64 酒招商银 6 600036 8,300 350,260.00 0.62 行第 12 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告中国中 7 601390 55,000 337,700.00 0.60 铁伟明环 8 603568 9,400 313,678.00 0.56 保贵州茅 9 600519 100 204,500.00 0.36 台平安银 10 000001 11,700 175,266.00 0.31 行 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,766,813.70 54.76 其中：政策性金融债 30,766,813.70 54.76 4 企业债券 24,681,785.41 43.93 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 845,153.66 1.50 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 56,293,752.77 100.19 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产债券名序号债券代码数量（张）公允价值（元）净值比例称（％）第 13 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告 21 国开 1 210218 200,000 20,441,046.58 36.38 18 21 农发 2 210406 100,000 10,325,767.12 18.38 06 19 中交 3 155566 30,000 3,162,253.97 5.63 G2 21 交投 4 175698 30,000 3,087,107.67 5.49 G1 21 沪盛 5 188607 30,000 3,082,873.15 5.49 01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、兴业银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、平安银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。第 14 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 999.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 999.35 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细占基金资产净值序号债券代码债券名称公允价值（元）比例（％） 1 123107 温氏转债 278,341.19 0.50 2 127045 牧原转债 277,349.65 0.49 3 113043 财通转债 111,936.25 0.20 4 113052 兴业转债 65,886.21 0.12 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目添富年年益定开混合 A 添富年年益定开混合 C 第 15 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告本报告期期初基金份 40,441,654.11 4,006,993.37 额总额本报告期基金总申购 - - 份额减：本报告期基金总 - - 赎回份额本报告期基金拆分变 - - 动份额本报告期期末基金份 40,441,654.11 4,006,993.37 额总额注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份添富年年益定开混合添富年年益定开混合 A C 报告期初持有的基金份 11,659,533.62 - 额报告期期间买入/申购总 - - 份额报告期期间卖出/赎回总 - - 份额报告期期末管理人持有 11,659,533.62 - 的本基金份额报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 28.83 - （%）注：基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况第 16 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额投资比例达者类到或者申购赎回份额占序号期初份额持有份额别超过份额份额比（%） 20%的时间区间 2022 年4月 1 日至机构 1 11,659,533.62 - - 11,659,533.62 26.23 2022 年6月 30 日产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，很可能出现开放期最后一日基金资产净值加上当日净申购的基金份额对应的资产净值减去当日净赎回的基金份额对应的资产净值低于 5000 万元的情形，按照法律法规与《基金合同》的约定，本基金将面临提前终止基金合同的风险。若未触发前述提前终止情形，持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，本基金有可能在运作过程中资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录第 17 页共 18 页添富年年益定开混合 2022 年第 2 季度报告 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点上海市黄浦区外马路 728 号汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。汇添富基金管理股份有限公司 2022 年 07 月 21 日第 18 页共 18 页

汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金2022年第2季度报告