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广发汇平一年定期债券：2018年第四季度报告

广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月十九日 第 1 页共 14 页 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月 17 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发汇平一年定期债券 基金主代码 003743 基金运作方式 契约型、定期开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 6 日 报告期末基金份额总额 62,407,775.98 份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力 投资目标 求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资 产的长期稳健增值。 1、封闭期投资策略 封闭期内，本基金通过对国内外宏观经济态势、利 投资策略 率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因 素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组 合，力求获得稳健的投资收益。 2 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 2、开放期投资策略 开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，本基 金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，投 资于具有较高流动性的投资品种，通过合理配置组 合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足 组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波 动。 中债综合指数（总财富）收益率×90%+银行 1 年期 业绩比较基准 定期存款利率（税后）×10%。 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 风险收益特征 金，属于证券投资基金中具有中等风险收益特征的 品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发汇平一年定期债券 广发汇平一年定期债券 称 A C 下属分级基金的交易代 003743 003744 码 报告期末下属 分级基金 60,370,840.42 份 2,036,935.56 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 广发汇平一年定期债 广发汇平一年定期债 3 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 券A 券C 1.本期已实现收益 538,224.12 15,860.31 2.本期利润 1,110,333.96 35,029.49 3.加权平均基金份额本期利润 0.0184 0.0172 4.期末基金资产净值 64,685,907.95 2,165,824.27 5.期末基金份额净值 1.0715 1.0633 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发汇平一年定期债券 A： 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 1.75% 0.05% 2.44% 0.04% -0.69% 0.01% 月 2、广发汇平一年定期债券 C： 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 1.64% 0.05% 2.44% 0.04% -0.80% 0.01% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 1 月 6 日至 2018 年 12 月 31 日) 4 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 1．广发汇平一年定期债券 A： 2．广发汇平一年定期债券 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 5 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 任本基金的基 金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金的基 代宇女士，金融学硕士，持有 金经理；广发 中国证券投资基金业从业证 聚利债券基 书。曾任广发基金管理有限公 金的基金经 司固定收益部研究员、投资经 理；广发聚财 理、固定收益部副总经理、广 信用债券基 发聚鑫债券型证券投资基金 金的基金经 基金经理（自 2013 年 6 月 5 理；广发集利 日至 2015 年 7 月 23 日）、广 一年定期开 发新常态灵活配置混合型证 放债券基金 券投资基金基金经理（自 2016 的基金经理； 年 12 月 13 日至 2018 年 1 月 广发成长优 11 日）、广发安心回报混合型 选混合基金 证券投资基金基金经理（自 的基金经理； 2015 年 5 月 14 日至 2018 年 1 广发安泰回 月 12 日）、广发聚惠灵活配置 报基金的基 混合型证券投资基金基金经 金经理；广发 理（自 2015 年 4 月 15 日至 双债添利债 2018 年 3 月 14 日）、广发汇瑞 券基金的基 一年定期开放债券型证券投 2017- 代宇 金经理；广发 - 14 年 资基金基金经理（自 2016 年 01-06 安瑞回报混 11 月 28 日至 2018 年 6 月 12 合基金的基 日）、广发安泽回报纯债债券 金经理；广发 型证券投资基金基金经理（自 安祥回报混 2017 年 2 月 8 日至 2018 年 10 合基金的基 月 30 日）、广发量化稳健混合 金经理；广发 型证券投资基金基金经理（自 集丰债券基 2017 年 8 月 4 日至 2018 年 11 金的基金经 月 30 日）。现任广发基金管理 理；广发汇瑞 有限公司债券投资部副总经 3 个月定期开 理、广发聚利债券型证券投资 放债券基金 基金基金经理（自 2011 年 8 的基金经理； 月 5 日起任职）、广发聚财信 广发安泽短 用债券型证券投资基金基金 债基金的基 经理（自 2012 年 3 月 13 日起 金经理；广发 任职）、广发集利一年定期开 汇富一年定 放债券型证券投资基金基金 期债券基金 经理（自 2013 年 8 月 21 日起 的基金经理； 任职）、广发成长优选灵活配 广发汇安 18 置混合型证券投资基金基金 6 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 个月定期债 经理（自 2015 年 2 月 17 日起 券基金的基 任职）、广发安泰回报混合型 金经理；广发 证券投资基金（自 2015 年 5 汇祥一年定 月 14 日起任职）、广发双债添 期债券基金 利债券型证券投资基金基金 的基金经理； 经理（自 2015 年 5 月 27 日起 广发上证 10 任职）、广发安瑞回报灵活配 年期国债 置混合型证券投资基金基金 ETF 基金的 经理（自 2016 年 7 月 26 日起 基金经理；广 任职）、广发安祥回报灵活配 发汇誉 3 个月 置混合型证券投资基金基金 定期开放债 经理（自 2016 年 8 月 19 日起 券基金的基 任职）、广发集丰债券型证券 金经理；债券 投资基金基金经理（自 2016 投资部副总 年 11 月 9 日起任职）、广发汇 经理 平一年定期开放债券型证券 投资基金基金经理（自 2017 年 1 月 6 日起任职）、广发汇 富一年定期开放债券型证券 投资基金基金经理（自 2017 年 2 月 13 日起任职）、广发汇 安 18 个月定期开放债券型证 券投资基金基金经理（自 2017 年 3 月 31 日起任职）、广发汇 祥一年定期开放债券型证券 投资基金基金经理（自 2017 年 6 月 27 日起任职）、广发上 证 10 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金基金经理 （自 2018 年 3 月 26 日起任 职）、广发汇瑞 3 个月定期开 放债券型证券投资基金基金 经理（自 2018 年 6 月 13 日起 任职）、广发汇誉 3 个月定期 开放债券型发起式证券投资 基金基金经理（自 2018 年 6 月 20 日起任职）、广发安泽短 债债券型证券投资基金基金 经理（自 2018 年 10 月 30 日 起任职）。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 7 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配 套法规、《广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法 规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害 基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通 过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选 股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。 公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投 资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、 价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理 部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险 的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投 资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平 对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投 资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额 赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的 情况。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2018 年第四季度，债市收益率先下后震荡，整体明显下行。其中 10~12 月上旬， 市场走势非常强势，定向降准、地方债的供给放缓以及经济金融数据下行加快等是主 要原因，基本面的下行预期下市场看多情绪也较为一致；12 月中旬在宽信用预期与积 8 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 极财政超预期等担忧，叠加前期大幅上涨且并没有像样的回调从而积累了大量的止盈 盘情况下，利率出现短期明显调整。最后几个交易日，市场情绪重新回暖，收益率重 归下行。宏观数据来看，四季度经济下行压力继续显现。外贸方面，10 月超预期增长 后 11 月快速回落，全球外需筑顶回落、一枝独秀的美国也出现回落迹象、PMI 等领 先指标下行等压力都会慢慢传导至外贸数据，后续走势并不乐观。消费方面，国内消 费数据持续走弱，双十一依旧没能拉起社零增速，主要原因一方面是汽车消费较差， 另一方面同样受到油价波动干扰，整体看消费仍然符合顺周期的特征。投资方面，基 建投资在专项债的发力拉动下低位回升，制造业投资是少有的亮点，继续冲高，房地 产投资下行速度较慢，土地购置和抢开工的逻辑仍在支撑。生产数据方面，工业增加 值增速跌破 6%平台后不断下探，此前市场热议的生产需求背离以生产向需求靠拢结 束。另外，金融数据方面，社融总量依旧低迷，数据结构有待改善。从边际上看虽然 非标融资调整压力有所放缓，但贷款中仍然维持居民为主、票据亮眼、企业中长期融 资保持低位的结构，金融数据的质量仍有待改善。同时，物价数据方面，10 月初油价 见年内高点以来连续调整，跌幅超过 40%，对于短期 CPI、PPI 以及通胀预期有较大 的缓释作用。截至 12 月 31 日，中债综合净价指数上涨 1.68%。分品种看，中债国债 总净价指数上涨 2.93%；截至 12 月 28 日，中证金融债净价指数上涨 1.96%；中证企 业债净价指数上涨 1.09%。组合本季度，密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、 组合杠杆和久期分布。展望下季度，经济下行压力仍在，货币政策宽松态势维持，债 市总体仍在偏强格局中，但是空间大小有一定不确定性，且波动也会较大。组合将继 续跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，增强操作的灵活性，同时注意做好持仓券 种梳理，优化持仓结构。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,广发汇平一年定期债券 A 类净值增长率为 1.75%,广发汇平一年定期 债券 C 类净值增长率为 1.64%,同期业绩比较基准收益率为 2.44% §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 9 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 96,493,478.10 97.68 其中：债券 96,493,478.10 97.68 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 715,942.48 0.72 7 其他各项资产 1,574,707.85 1.59 8 合计 98,784,128.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 10 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 4 企业债券 96,493,478.10 144.34 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 96,493,478.10 144.34 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例 (元) （％） 1 143633 18 粤财 01 60,000 6,186,000.00 9.25 2 143372 18 核建 01 60,000 6,158,400.00 9.21 3 112573 17 西煤 01 60,000 6,140,400.00 9.19 4 143681 18 中银投 60,000 6,126,600.00 9.16 5 143640 18 隧道 01 60,000 6,104,400.00 9.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 11 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,979.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,567,728.21 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,574,707.85 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 广发汇平一年定期 广发汇平一年定期 项目 债券A 债券C 本报告期期初基金份额总额 60,370,840.42 2,036,935.56 本报告期基金总申购份额 - - 减：本报告期基金总赎回份额 - - 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 60,370,840.42 2,036,935.56 12 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 广发汇平一年定期债券 广发汇平一年定期债券 项目 A C 报告期期初管理人持有的 48,542,718.45 - 本基金份额 本报告期买入/申购总份额 - - 本报告期卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的 48,542,718.45 - 本基金份额 报告期期末持有的本基金 份额占基金总份额比例 77.78 - （%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期末持有基金情 报告期内持有基金份额变化情况 况 投资者 持有基金份额 类别 比例达到或者 期初 申购 赎回份 份额占 序号 持有份额 超过20%的时间 份额 份额 额 比 区间 48,54 20181001-2018 48,542,718. 机构 1 2,718. 0.00 0.00 77.78% 1231 45 45 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致 的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可 能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六 十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基 13 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并 合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会批准广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件 （二）《广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅， 也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电 话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一九年一月十九日 14