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广发汇平一年定期债券：2017年第二季度报告

广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年七月十九日 第 1 页共 14 页 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 17 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发汇平一年定期债券 基金主代码 003743 基金运作方式 契约型、定期开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 6 日 报告期末基金份额总额 214,677,872.63 份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力 投资目标 求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资 产的长期稳健增值。 1、封闭期投资策略 封闭期内，本基金通过对国内外宏观经济态势、利 投资策略 率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因 素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组 合，力求获得稳健的投资收益。 2 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2、开放期投资策略 开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，本基 金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，投 资于具有较高流动性的投资品种，通过合理配置组 合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足 组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波 动。 中债综合指数（总财富）收益率×90%+银行 1 年期 业绩比较基准 定期存款利率（税后）×10%。 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 风险收益特征 金，属于证券投资基金中具有中等风险收益特征的 品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发汇平一年定期债券 广发汇平一年定期债券 称 A C 下属分级基金的交易代 003743 003744 码 报告期末下属 分级基金 204,395,895.72 份 10,281,976.91 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日) 广发汇平一年定期债 广发汇平一年定期债 3 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 券A 券C 1.本期已实现收益 1,747,047.80 77,473.07 2.本期利润 1,713,774.09 75,774.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0084 0.0074 4.期末基金资产净值 206,742,611.49 10,380,101.63 5.期末基金份额净值 1.0115 1.0095 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发汇平一年定期债券 A： 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.84% 0.03% 0.24% 0.07% 0.60% -0.04% 月 2、广发汇平一年定期债券 C： 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 0.73% 0.03% 0.24% 0.07% 0.49% -0.04% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 1 月 6 日至 2017 年 6 月 30 日) 4 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 1．广发汇平一年定期债券 A： 2．广发汇平一年定期债券 C： 注：（1）本基金合同生效日期为 2017 年 1 月 6 日，至披露时点本基金成立未满 一年。 （2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。 5 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金的基 女，中国籍，金融学硕士，持 金经理；广发 有中国证券投资基金业从业 量化稳健基 证书，2005 年 7 月至 2011 年 金的基金经 6 月先后任广发基金管理有限 理；广发聚利 公司固定收益部研究员及交 债券基金的 易员、国际业务部研究员、机 基金经理；广 构投资部专户投资经理，2011 发聚财信用 年 7 月调入固定收益部任投资 债券基金的 人员，2011 年 8 月 5 日起任广 基金经理；广 发聚利债券基金的基金经理， 发集利一年 2012 年 3 月 13 日起任广发聚 定期开放债 财信用债券基金的基金经理， 券基金的基 2013 年 6 月 5 日至 2015 年 7 金经理；广发 月 23 日任广发聚鑫债券基金 成长优选混 的基金经理，2013 年 8 月 21 合基金的基 日起任广发集利一年定期开 金经理；广发 放债券基金的基金经理，2015 2017- 代宇 聚惠混合基 - 12 年 年 2 月 17 日起任广发成长优 01-06 金的基金经 选混合基金的基金经理，2015 理；广发安泰 年 4 月 15 日起任广发聚惠混 回报基金的 合基金的基金经理，2015 年 5 基金经理；广 月 14 日起任广发安泰回报混 发安心回报 合基金和广发安心回报混合 基金的基金 基金的基金经理，2015 年 5 经理；广发双 月 27 日起任广发双债添利债 债添利债券 券基金的基金经理，2016 年 4 基金的基金 月 26 日起任固定收益部副总 经理；广发安 经理，2016 年 7 月 26 日起任 瑞回报混合 广发安瑞回报混合基金的基 基金的基金 金经理，2016 年 8 月 19 日起 经理；广发安 任广发安祥回报混合基金的 祥回报混合 基金经理，2016 年 11 月 9 日 基金的基金 起任广发集丰债券基金的基 经理；广发集 金经理，2016 年 11 月 28 日起 丰债券基金 任广发汇瑞一年定开债券基 6 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 的基金经理； 金的基金经理，2016 年 12 月 广发汇瑞一 13 日起任广发新常态混合基 年定开债券 金的基金经理，2017 年 1 月 6 基金的基金 日起任广发汇平一年定期债 经理；广发新 券基金的基金经理，2017 年 2 常态混合基 月 8 日起任广发安泽回报纯债 金的基金经 债券基金的基金经理，2017 理；广发安泽 年 2 月 13 日起任广发汇富一 回报纯债基 年定期债券基金的基金经理， 金的基金经 2017 年 3 月 31 日起任广发汇 理；广发汇富 安 18 个月定期债券基金的基 一年定期债 金经理，2017 年 6 月 27 日起 券基金的基 任广发汇祥一年定期债券基 金经理；广发 金的基金经理。 汇安 18 个月 定期债券基 金的基金经 理；广发汇祥 一年定期债 券基金的基 金经理；固定 收益部副总 经理 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配 套法规、《广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法 规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害 基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通 过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选 股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度， 7 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批 程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡” 的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过 程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及 交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平 对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投 资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额 赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的 情况。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2017 年第 2 季度，债市先跌后涨,振幅较大,前后对比整体继续下跌。其中国债表 现差过金融债和企业债。 基本面来看，自 2016 年来的经济复苏小高潮或告一段落。3 月多项数据为近期高 点，四五月逐次降低。从生产看，3 月工业增加值同比 7.6%，上中下游数据都向好； 4-5 月工业增速下滑至 6.5%，中下游行业增速已经转弱。从国内需求来看，社零名义 与实际增速 3 月同样表现较好，4-5 月有所下滑。固定资产投资方面，受基建和房地 产拖累，3-5 月整体投资增速逐月下滑，制造业投资整体未能延续去年下半年以来的 回升态势，转入震荡格局。进出口方面，3 月尽管去年基数较高，但是海外经济体需 求复苏仍然带动出口同比大幅超预期，此后掉头向下。金融数据方面，3 月信贷、非 标两旺，共同推升社融；而 4 月以来，债市明显调整叠加金融去杠杆影响，债市融资 功能明显下滑，非标融资亦受到明显挤压，融资需求重回信贷。5 月 M2 增速更是跌 破 10%，反映金融去杠杆已经取得阶段性成果，未来可能仍有下行空间。 二季度的焦点依旧是金融部门去杠杆节奏的变化，以及资金面和资金价格。和一 季度不同的是，这两个关键因素变化很大，多次超出市场预期，同时也造就了二季度 债市的跌宕起伏。监管先加码后放缓，资金面也体现出类似的特点，4 月在央行连续 8 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 暂停 OMO 操作、年度缴税以及监管加码的接连冲击下，资金面大幅收紧，此后在监 管协调加强、央行积极对冲呵护流动性的背景下流动性得到改善，并推动了 6 月中旬 以来一波下行行情的发展。 全季来看收益率整体有所上行，收益率曲线平坦化，信用利差方面 4 月上行明显 5 月中旬以后重新收窄。较上季末，十年国债上行 29bp 至 3.56%；，十年国开上行 14bp 至 4.20%。 可转债市场方面，股市涨幅可观，尤其是白马股屡创新高，转债也有所表现。 截至 6 月 30 日，中债综合净价指数下跌 0.95%。分品种看，中债国债总净价指 数下跌 1.84%；中证金融债净价指数下跌 0.43%；中证企业债净价指数下跌 0.66%。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，广发汇平 A 类净值增长率为 0.84%，广发汇平 C 类净值增长率为 0.73%，同期业绩比较基准收益率为 0.24%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 262,702,000.00 85.30 其中：债券 262,702,000.00 85.30 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 41,899,915.43 13.61 9 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 7 其他各项资产 3,369,037.68 1.09 8 合计 307,970,953.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 103,460,000.00 47.65 5 企业短期融资券 80,130,000.00 36.91 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 79,112,000.00 36.44 9 其他 - - 10 合计 262,702,000.00 120.99 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例 (元) （％） 17 招商银行 39,560,000.0 1 111707143 400,000 18.22 CD143 0 10 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 17 宁波银行 39,552,000.0 2 111799841 400,000 18.22 CD105 0 17 桂铁投 20,052,000.0 3 011756015 200,000 9.24 SCP001 0 17 红豆 20,042,000.0 4 011754057 200,000 9.23 SCP001 0 17 南山集 20,042,000.0 4 011752007 200,000 9.23 SCP001 0 17 晋能 19,994,000.0 5 011759028 200,000 9.21 SCP003 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 25,072.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 11 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 4 应收利息 3,343,965.40 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,369,037.68 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 广发汇平一年定期 广发汇平一年定期 项目 债券A 债券C 本报告期期初基金份额总额 204,395,895.72 10,281,976.91 本报告期基金总申购份额 - - 减：本报告期基金总赎回份额 - - 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 204,395,895.72 10,281,976.91 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 12 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 报告期末持有基金情 报告期内持有基金份额变化情况 况 投资者 持有基金份额 类别 比例达到或者 期初 申购 赎回份 份额占 序号 持有份额 超过20%的时间 份额 份额 额 比 区间 100,0 20170401-2017 100,011,000 机构 1 11,00 0.00 0.00 46.59% 0630 .00 0.00 产品特有风险 本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形。个别投 资者大额赎回可能使基金无法以合理的价格变现基金资产，也可能因大额赎回导致基 金净值发生较大幅度的波动，还可能在个人投资者大额赎回后出现基金净值低于5000 万元，致使基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基 金管理人后期将对大额申赎进行审慎评估并合理应对，同时完善流动性风险管控机制， 切实保护持有人利益。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会批准广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件 （二）《广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅， 也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电 话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 13 广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 广发基金管理有限公司 二〇一七年七月十九日 14