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基金季报 > 正文: 融通通祺债券：2017年第四季度报告
融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日基金管理人：融通基金管理有限公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 1 月 18 日融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称融通通祺债券交易代码 003648 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2016 年 11 月 10 日报告期末基金份额总额 209,981,049.69 份本基金在严格控制风险的前提下，力争获得高于业绩投资目标比较基准的投资收益。本基金的具体投资策略包括资产配置策略、利率策投资策略略、信用策略、类属配置与个券选择策略以及资产支持证券投资策略等部分。业绩比较基准中债综合指数收益率本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币风险收益特征市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。基金管理人融通基金管理有限公司基金托管人中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017 年 10 月 1 日－ 2017 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 2,403,344.94 2.本期利润 1,773,595.08 3.加权平均基金份额本期利润 0.0084 4.期末基金资产净值 210,725,240.57 第 2 页共9 页融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 5.期末基金份额净值 1.0035 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基阶段收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.82% 0.03% -1.15% 0.06% 1.97% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金的建仓期为自合同生效日起 6 个月，至建仓期结束，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限朱浩然本基金 2017/9/9 - 5 朱浩然先生，中央财经大学经济学硕第 3 页共9 页融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告的基金士、经济学学士。5 年证券投资从业经经理历，具有基金从业资格，现任融通基金管理有限公司固定收益部基金经理。历任华夏基金管理有限公司机构债券投资部信用研究员、交易管理部交易员、机构债券投资部基金研究员、上海毕朴斯投资管理合伙企业投资经理。2017 年 2 月加入融通基金管理有限公司，历任固定收益部专户投资经理，现任融通通福债券、融通月月添利、融通通颐定期开放债券、融通通源短融、融通通和债券、融通通润债券、融通通玺债券、融通通祺债券基金的基金经理。黄浩荣先生，厦门大学管理学硕士，4 年证券投资从业经历，具有基金从业资格。2014 年 6 月加入融通基金管理有限公司，历任固定收益部固定收益研究本基金员，现任融通易支付货币、融通汇财宝的基金货币（由原融通七天理财债券转型而黄浩荣 2017/7/28 - 4 经理来）、融通通源短融债券、融通增利债券、融通通安债券、融通通福债券（LOF）（由原融通通福分级债券转型而来）、融通通和债券、融通通祺债券、融通通宸债券、融通通玺债券、融通通穗债券基金的基金经理。注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。第 4 页共9 页融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金报告期内未发生异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析四季度增长边际走弱但韧性较强，工业增加值与投资增速缓慢回落，企业利润增速有所下滑，官方 PMI 指数高位平稳。通胀方面，原油价格在限产协议延长、沙特反腐、中东地缘政治风险、欧美经济数据整体向好等因素下持续上涨。布伦特原油价格从 57 美元上行至 66 美元，南华工业品指数也处于震荡上行态势，PPI 回落速度低于预期，CPI 维持低位。资金面方面，四季度延续了月末资金偏紧的态势，但 12 月末资金面紧张程度超出市场预期， 7 天回购甚至达到 20%的水平。官方对加强金融监管表述严厉、经济工作会议、资管新规、公开市场加息等对债市持续施压，10 年国债上行 30BP，10 年国开债上行超过 70BP，债市遭遇大幅调整。投资方面，本基金净值在四季度有所上涨。展望 2018 年一季度，短期内经济虽然边际走弱，但韧性仍强，通胀预期在油价强劲背景下有明显提升，一季度信贷需求预计将保持旺盛。外围来看，欧美货币政策逐步转向收缩，美国税改推升经济增长和通胀预期。政策方面，预计将遵循经济工作会议提出的继续实施积极财政政策和稳健的货币政策，随着企业利润维持改善和通胀预期抬升，未来不排除加息的可能性，可能表现为公开市场利率甚至基准利率上调。但在宏观审慎相关政策完善之后，货币政策在加息的同时可能在量上比如定向降准、MLF 方面给予支持。整体来看，目前的基本面下滑不足以改变防控金融风险是工作重点的格局，金融监管加强是大趋势，未来破局的关键在于基本面超预期下滑从而引致政策发生边际变化。短期内，维持长端利率债交易价值有限的观点，配置上以短端高等级信用债为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为 1.0035 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.82%，业绩比较基准收益率为-1.15%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 第 5 页共9 页融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 188,767,000.00 89.53 其中：债券 188,767,000.00 89.53 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 17,700,000.00 8.39 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 557,544.90 0.26 8 其他资产 3,823,810.78 1.81 9 合计 210,848,355.68 100.00 5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,999,000.00 4.75 其中：政策性金融债 9,999,000.00 4.75 4 企业债券 59,784,000.00 28.37 5 企业短期融资券 20,008,000.00 9.49 6 中期票据 98,976,000.00 46.97 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 188,767,000.00 89.58 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值比序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）例（%） 1 101470002 14 蓉城交通 MTN001 200,000 20,400,000.00 9.68 2 101471005 14 龙控 MTN001 200,000 20,154,000.00 9.56 3 1320010 13 徽商银行债 02 200,000 20,094,000.00 9.54 4 1622002 16 上汽通用 02 200,000 20,094,000.00 9.54 5 1382243 13 粤城建 MTN1 200,000 20,064,000.00 9.52 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。第 6 页共9 页融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.7.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期未持有国债期货。 5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。 5.7.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未持有国债期货。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,823,810.78 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,823,810.78 5.8.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 209,981,057.76 报告期期间基金总申购份额 5,863,050.44 减:报告期期间基金总赎回份额 5,863,058.51 报告期期末基金份额总额 209,981,049.69 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。第 7 页共9 页融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况投资者持有基金份额比例类别序份额达到或者超过 20%的期初份额申购份额赎回份额持有份额号占比时间区间机构 1 2017-10-1~2017-12-31 209,978,041.92 5,862,968.86 5,862,968.86 209,978,041.92 100.00% 个人 - - - - - - 产品特有风险当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息根据 2016 年 12 月 25 日财政部、国家税务总局联合下发的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140 号）、2017 年 1 月 10 日财政部、国家税务总局联合下发的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（财税〔2017〕2 号）及财政部 2017 年 6 月 30 日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56 号）的通知，现明确自 2018 年 1 月 1 日起，基金管理人运营公募基金及资管产品（以下简称“产品”）过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。自 2018 年 1 月 1 日（含）起，本基金管理人将对旗下存续及新增产品发生的增值税应税行为按照相关规定以及税务机关的要求计算和缴纳增值税税款及附加税费。前述税款及附加税费是产品管理、运作和处分过程中发生的，将由产品资产承担，从产品资产中提取缴纳，可能对产品收益水平有所影响，敬请广大投资者知悉。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录（一）《融通通祺债券型证券投资基金基金合同》（二）《融通通祺债券型证券投资基金托管协议》（三）《融通通祺债券型证券投资基金招募说明书》及其更新（四）中国证监会批准融通通祺债券型证券投资基金设立的文件（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告第 8 页共9 页融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 9.2 存放地点基金管理、基金托管人处。 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站 www.rtfund.com 查询。融通基金管理有限公司 2018 年 1 月 18 日第 9 页共9 页

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