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公告新闻 > 基金公告 > 正文: 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金2022年第一季度报告
国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日基金管理人：国泰基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇二二年四月二十二日 1 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称国泰景气行业灵活配置混合基金主代码 003593 交易代码 003593 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2017 年 3 月 20 日报告期末基金份额总额 523,718,752.05 份在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，力争实投资目标现基金资产的长期稳定增值。本基金在投资运作中，通过优选景气度持续向上的行业，从中挑选出具备持续成长性的公司，并在合理的价值区间投资策略内投资，以期实现基金资产的长期增值。本基金主要投资策略包括：1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：本基金所称景气行业是指景气程度高或者趋 2 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告势向好的行业，主要包括符合社会经济发展趋势、契合政府政策目标、周期向上以及受各种内外因素驱动，如行业的重大产品创新、技术突破等而引起高景气程度或者趋势向好的行业；3、存托凭证投资策略；4、固定收益类投资工具投资策略；5、股指期货投资策略；6、中小企业私募债投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、权证投资策略。业绩比较基准沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50% 本基金为混合型基金，是证券投资基金中预期风险和预期风险收益特征收益中等的产品。基金的预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元报告期主要财务指标 (2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -55,932,517.24 2.本期利润 -129,293,285.39 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2564 4.期末基金资产净值 408,936,699.94 5.期末基金份额净值 0.7808 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -23.88% 1.86% -7.36% 0.73% -16.52% 1.13% 过去六个月 -19.82% 1.66% -6.34% 0.59% -13.48% 1.07% 过去一年 3.97% 1.66% -7.28% 0.57% 11.25% 1.09% 过去三年 96.01% 1.63% 7.61% 0.63% 88.40% 1.00% 过去五年 142.44% 1.57% 16.61% 0.61% 125.83% 0.96% 自基金合同 141.10% 1.57% 16.78% 0.61% 124.32% 0.96% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 3 月 20 日至 2022 年 3 月 31 日) 注：本基金合同于2017年3月20日生效。本基金在六个月建仓结束时，各项资产配置比例符 4 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理或基金经理小组)简介任本基金的基金经理期限证券从业年姓名职务说明任职日期离任日期限国泰景硕士研究生。2014 年 1 月加气行业入国泰基金，历任研究员、灵活配基金经理助理。2020 年 5 杜沛 2020-05-07 - 8年置混合月起任国泰景气行业灵活的基金配置混合型证券投资基金经理的基金经理。注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 5 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年一季度上证指数下跌 10.6%，沪深 300 下跌 14.5%，创业板指数下跌 20%。 2022 年一季度国泰景气行业下跌超过 20%，应该说表现不算理想，今年国际国内的政治经济以及疫情环境相比过去两年都更加复杂和难以预测，对整体权益市场以及公司经营都有或多或少的冲击，这过程中有非常多值得反思总结的地方，希望每一次的经验教训希望都能为优化投资框架提供帮助。去年基金年报里面回顾去年整个下半年，市场风格轮动明显加快，上半年表现强势的板块如新能源、半导体、军工等下半年表现都一般，周期类板块表现相对更好。景气行业整个下半年基本属于宽幅震荡，对于组合也没有大的调整，基本延续我们上半年的思路，仍然坚定看好以高端装备、智能制造、国产替代等高景气产业，继续深度挖掘这些产业中的优质公司。又过去了一个季度，成长股整体表现不佳，基金表现不理想，但我们仍然坚信十四五是中国从经济大国加速向高端产业强国迈进的元年，高端装备、智能制造、核心设备和材料的国产替代等，都是未来五到十年最大的产业机遇，在经历接近两个季度的调整后，我们看好的一批公司已经非常有吸引力，疫情终将过去，战争终将结束，我们将持续寻找深度受益产业发展，推动社会进步的优质公司。当然比如在的回撤的控制上、产业研究的深度上等都还有很大提升空间。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现本基金本报告期内的净值增长率为-23.88%，同期业绩比较基准收益率为-7.36%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望 2022 年，我认为权益市场系统性风险不大，仍然是结构性机会为主。在稳增长和 6 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告宽信用的背景下，更有利于成长股，预计后续的 A 股市场仍然存在较多机会，结构性行情仍将持续。行业选择上面我们仍然会坚持聚焦前面提到的这些高景气赛道，如新能源、军工、新材料、智能制造、智能驾驶等，并且继续深入挖掘其中的优质成长股。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况占基金总资产的序号项目金额(元) 比例(%) 1 权益投资 359,146,329.55 87.36 其中：股票 359,146,329.55 87.36 2 固定收益投资 30,219,879.14 7.35 其中：债券 30,219,879.14 7.35 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 15,099,223.31 3.67 7 其他各项资产 6,623,406.49 1.61 8 合计 411,088,838.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合占基金资产净值代码行业类别公允价值（元）比例（％） 7 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 A 农、林、牧、渔业 8,453.80 0.00 9,763,609.32 2.39 B 采矿业 C 制造业 292,065,797.60 71.42 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 31,078.48 0.01 E 建筑业 39,848.30 0.01 F 批发和零售业 265,294.89 0.06 G 交通运输、仓储和邮政业 101,693.50 0.02 H 住宿和餐饮业 75,609.60 0.02 I 信息传输、软件和信息技术服务业 55,924,891.72 13.68 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 439,620.77 0.11 N 水利、环境和公共设施管理业 247,230.68 0.06 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 140,827.27 0.03 R 文化、体育和娱乐业 42,373.62 0.01 S 综合 - - 合计 359,146,329.55 87.82 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300750 宁德时代 57,400 29,406,020.00 7.19 2 300373 扬杰科技 275,700 20,410,071.00 4.99 3 300627 华测导航 511,600 18,652,936.00 4.56 4 002463 沪电股份 1,303,378 17,256,724.72 4.22 5 002459 晶澳科技 212,400 16,711,632.00 4.09 6 605123 派克新材 117,300 14,280,102.00 3.49 7 600845 宝信软件 285,172 13,902,135.00 3.40 8 300395 菲利华 246,484 13,854,865.64 3.39 9 002475 立讯精密 427,200 13,542,240.00 3.31 8 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 10 002987 京北方 313,600 12,318,208.00 3.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产净值序号债券品种公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 23,957,028.50 5.86 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,162,421.92 1.26 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,100,428.72 0.27 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 30,219,879.14 7.39 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 019641 20 国债 11 235,240 23,957,028.50 5.86 20 兴业消 2 2022029 费金融债 50,000 5,162,421.92 1.26 01 3 123121 帝尔转债 4,681 672,844.76 0.16 4 123110 九典转债 2,704 330,699.20 0.08 5 128136 立讯转债 862 96,884.76 0.02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 9 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“立讯精密”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。立讯精密因注销股票期权总数量、激励对象可行权的股票期权数量等数据不准确，收到交易所监管函。本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他其他资产构成序号名称金额(元) 1 存出保证金 167,989.15 2 应收证券清算款 6,321,378.26 3 应收股利 - 4 应收利息 - 10 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 5 应收申购款 134,039.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,623,406.49 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细占基金资产净序号债券代码债券名称公允价值(元) 值比例(%) 1 123121 帝尔转债 672,844.76 0.16 2 123110 九典转债 330,699.20 0.08 3 128136 立讯转债 96,884.76 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动单位：份本报告期期初基金份额总额 448,524,348.30 报告期期间基金总申购份额 100,211,063.27 减：报告期期间基金总赎回份额 25,016,659.52 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 523,718,752.05 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 11 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录备查文件目录 1、关于准予国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金注册的批复 2、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点存放地点本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。基金托管人住所。 8.3查阅方式查阅方式可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 12 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告国泰基金管理有限公司二〇二二年四月二十二日 13

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