基金季报 > 正文

汇添富鑫利定开债：2018年第四季度报告

汇添富鑫利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 1 月 21 日 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 2018 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富鑫利债券 基金主代码 003532 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 13 日 报告期末基金份额总额 200,100,374.41 份 投资目标 在追求本金安全的基础上，本基金力争创造超越业绩比较 基准的较高稳健收益。 投资策略 本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征， 分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决 定类属资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统， 深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略 主要包括类属资产配置策略、利率策略、信用策略等。在 谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健增值。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、 第 2 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 较低预期收益的品种，其预期风险及预期收益水平高于货 币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇添富鑫利债券 A 汇添富鑫利债券 C 下属分级基金的交易代码 003532 003533 报告期末下属分级基金的份额总额 200,068,475.03 份 31,899.38 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018 年 10 月 1 日 - 2018 年 12 月 31 日) 汇添富鑫利债券 A 汇添富鑫利债券 C 1.本期已实现收益 2,305,138.77 348.20 2.本期利润 2,742,448.01 419.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.0137 0.0125 4.期末基金资产净值 215,505,073.39 34,108.37 5.期末基金份额净值 1.0772 1.0692 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富鑫利债券 A 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.30% 0.03% 1.99% 0.05% -0.69% -0.02% 第 3 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 汇添富鑫利债券 C 业绩比较基准 净值增长率标 业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.18% 0.03% 1.99% 0.05% -0.81% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2017 年 3 月 13 日）起 6 个月，建仓结束时各项 第 4 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 国籍：中国， 学历：厦门大 学经济学硕 汇添富可转 士。2011 年加 换债券基 入汇添富基金 金、汇添富 管理股份有限 盈安保本混 公司任固定收 合基金、汇 益分析师。 添富盈稳保 2015 年 7 月 17 本混合基 日至今任汇添 金、汇添富 富可转换债券 保鑫保本混 基金的基金经 合基金、汇 理，2016 年 4 添富鑫利债 月 19 日至今 券基金、汇 任汇添富盈安 添富绝对收 保本混合基金 益定开混 的基金经理， 吴江宏 合、汇添富 2017 年 3 月 13 日 - 7年 2016 年 8 月 3 鑫益定开 日至今任汇添 债、添富鑫 富盈稳保本混 汇定开债券 合基金的基金 基金、汇添 经理，2016 年 富民丰回报 9 月 29 日至今 混合、添富 任汇添富保鑫 鑫永定开 保本混合基金 债、添富鑫 的基金经理， 盛定开债、 2017 年 3 月 13 添富年年丰 日至今任汇添 定开混合、 富鑫利债券基 汇添富双利 金的基金经 债券的基金 理，2017 年 3 经理。 月 15 日至今 任汇添富绝对 收益定开混合 基金的基金经 第 5 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 理，2017 年 4 月 20 日至今 任汇添富鑫益 定开债基金的 基金经理， 2017 年 6 月 23 日至今任添富 鑫汇定开债券 基金的基金经 理，2017 年 9 月 27 日至今 任汇添富民丰 回报混合基金 的基金经理， 2018 年 1 月 25 日至今任添富 鑫永定开债基 金的基金经 理，2018 年 4 月 16 日至今 任添富鑫盛定 开债基金的基 金经理，2018 年 9 月 28 日至 今任添富年年 丰定开混合、 汇添富双利债 券的基金经 理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决 议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘 日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基 第 6 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放 式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场 等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化， 确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执 行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任 何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 6 次，由于组合投资策略导致。经检查和分 析未发现异常情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度经济下行压力加大，融资供需两弱，通胀逐步证伪。生产疲弱，工业生产增速震荡下 行，其中汽车制造业压力较大，11 月工业企业利润单月同比年内首现负增。投资平稳回升，其中 地产增速小幅下滑，制造业投资小幅走高，基建企稳回升。需求显著走弱，社零增速下滑幅度明 显。抢出口等因素开始出现消退，进出口增速冲高后双双大幅下滑，呈现一定“衰退性顺差”的 特征。短期扰动因素退却，通胀如期回落，PPI 持续下行。政策着力于解决民企融资难问题，央 行创设 TMLF 对金融机构定向降息。中央经济工作会议确立明年经济工作的重点是强化逆周期调 节。货币政策保持偏松基调，重点改善货币政策传导机制，财政政策将是明年逆周期政策的主要 看点。 四季度债券收益率普遍下行，收益率曲线呈“牛平”形态，其中 1Y 国债收益率下行 37bp 至 第 7 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 2.60%，10Y 国债收益率下行 38bp 至 3.23%。信用债利率也普遍下行，期限利差和信用利差均有所 压缩。 报告期内，组合适度提高组合久期和杠杆，主要配置高等级信用债和利率债。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末汇添富鑫利债券 A 基金份额净值为 1.0772 元，本报告期基金份额净值增长率 为 1.30%；截至本报告期末汇添富鑫利债券 C 基金份额净值为 1.0692 元，本报告期基金份额净值 增长率为 1.18%；同期业绩比较基准收益率为 1.99%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 201,069,000.00 93.09 其中：债券 201,069,000.00 93.09 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 8,000,000.00 3.70 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 398,444.98 0.18 8 其他资产 6,516,620.63 3.02 9 合计 215,984,065.61 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 第 8 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 注:本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 111,049,000.00 51.52 其中：政策性金融债 111,049,000.00 51.52 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 70,904,000.00 32.90 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 19,116,000.00 8.87 9 其他 - - 10 合计 201,069,000.00 93.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 数量 公允价值 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 （份） （人民币元） （%） 1 170205 17 国开 05 400,000 40,408,000.00 18.75 2 170411 17 农发 11 300,000 30,441,000.00 14.12 3 1282018 12 甘公投 MTN2 200,000 20,306,000.00 9.42 4 101453001 14 京国资 MTN001 200,000 20,278,000.00 9.41 5 150203 15 国开 03 200,000 20,172,000.00 9.36 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 9 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,516,620.63 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,516,620.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 10 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未投资股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富鑫利债券 A 汇添富鑫利债券 C 报告期期初基金份额总额 200,070,402.95 33,820.88 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 1,927.92 1,921.50 报告期期末基金份额总额 200,068,475.03 31,899.38 注:总申购份额含红利再投份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额占比 类别 序号 到或者超过 20%的时 持有份额 份额 份额 份额 （%） 间区间 2018 年 10 月 1 日至 机构 1 200,026,000.00 - - 200,026,000.00 99.96 2018 年 12 月 31 日 个人 - - - - - - - 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大 会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能 无法及时赎回所持有的全部基金份额。 第 11 页 共 12 页 汇添富鑫利债券 2018 年第 4 季度报告 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面 临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净 值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富鑫利债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富鑫利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富鑫利债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富鑫利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 20 楼 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅, 还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2019 年 1 月 21 日 第 12 页 共 12 页