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基金季报 > 正文: 工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司报告送出日期：2021 年 10 月 27 日工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称工银瑞盈 18 个月定开债券基金主代码 003341 基金运作方式契约型、定期开放式基金合同生效日 2016 年 11 月 2 日报告期末基金份额总额 460,185,101.57 份投资目标本基金在严控风险的基础上，合理配置股债比例、精选个券，追求基金资产的长期稳定增值。投资策略封闭期内，本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对 GDP、 CPI、PPI、外汇收支及国际市场流动性动态情况等引起利率变化的相关因素进行深入的研究，分析国际与国内宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政政策以及国内和主要发达国家及地区的货币政策、汇率政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金及债券的供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础上，通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。业绩比较基准中债综合财富（总值）指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%。风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金第 2 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告及混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 3,299,910.59 2.本期利润 6,293,645.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 4.期末基金资产净值 528,302,950.71 5.期末基金份额净值 1.1480 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.57% 0.07% -0.03% 0.25% 1.60% -0.18% 过去六个月 2.31% 0.08% 1.69% 0.22% 0.62% -0.14% 过去一年 4.31% 0.19% 5.62% 0.25% -1.31% -0.06% 过去三年 9.42% 0.26% 21.05% 0.26% -11.63% 0.00% 自基金合同 14.80% 0.23% 25.60% 0.24% -10.80% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 3 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告注：1、本基金基金合同于 2016 年 11 月 2 日生效。 2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于权益类资产的比例不高于基金资产的 20%，但为开放期流动性需要，保护基金份额持有人利益，在每次开放期前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金所持有现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%；在封闭期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；前述现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 3.3 其他指标无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限养老金投曾任普华永道中天会计师事务所高级审资中心投 2021 年 3 月 18 计员；2011 年加入工银瑞信，现任养老周晖 - 10 年资副总日金投资中心投资副总监、基金经理。2021 监，本基年 3 月 18 日至今，担任工银瑞信瑞盈 18 第 4 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告金的基金个月定期开放债券型证券投资基金基金经理经理。2021 年 8 月 27 日至今，担任工银瑞信聚宁 9 个月持有期混合型证券投资基金基金经理。先后在中国泛海控股集团担任投资经理，在中诚信国际信用评级有限责任公司担任高级分析师，在平安证券有限责任公司担任高级业务总监；2010 年加入工银瑞信，现任固定收益部副总经理、基金经理； 2013 年 10 月 10 日至 2019 年 10 月 10 日，担任工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金基金经理；2014 年 7 月 30 日至 2017 年 2 月 6 日，担任工银瑞信保本 2 号混合型发起式证券投资基金 (自 2016 年 2 月 19 日起，变更为工银瑞信优质精选混合型证券投资基金)基金经理；2015 年 5 月 26 日至 2017 年 4 月 26 日，担任工银瑞信双债增强债券型证券投资基金(自 2016 年 9 月 26 日起，变更为工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）)基金经理；2015 年 5 月 26 日至 2018 年 3 月 7 日，担任工银瑞信保本混固定收益合型证券投资基金(自 2018 年 2 月 9 日部副总经起，变更为工银瑞信灵活配置混合型证券 2020 年 2 月 17 李敏理，本基 - 14 年投资基金)基金经理；2016 年 10 月 27 日日金的基金至 2018 年 3 月 20 日，担任工银瑞信恒丰经理纯债债券型证券投资基金基金经理；2016 年 11 月 15 日至 2018 年 5 月 3 日，担任工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金基金经理；2016 年 11 月 22 日至 2018 年 2 月 23 日，担任工银瑞信新得益混合型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月 7 日至 2019 年 1 月 15 日，担任工银瑞信新得润混合型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月 29 日至 2018 年 2 月 23 日，担任工银瑞信新增利混合型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月 29 日至 2018 年 7 月 27 日，担任工银瑞信新增益混合型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月 29 日至 2018 年 7 月 27 日，担任工银瑞信银和利混合型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月 29 日至今，担任工银瑞信新生利混合型证券投资基金基金经理；2017 年 3 月 23 日至 2018 年 7 月 27 日，担任工银瑞信新得利混合型证券投资基金基金经第 5 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告理；2017 年 5 月 24 日至 2018 年 6 月 12 日，担任工银瑞信瑞利两年封闭式债券型证券投资基金基金经理；2019 年 11 月 18 日至今，担任工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金基金经理；2020 年 1 月 9 日至今，担任工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金基金经理；2020 年 1 月 15 日至今，担任工银瑞信新增益混合型证券投资基金基金经理；2020 年 1 月 15 日至今，担任工银瑞信新得利混合型证券投资基金基金经理；2020 年 2 月 17 日至今，担任工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；2020 年 2 月 17 日至今，担任工银瑞信聚福混合型证券投资基金基金经理；2021 年 8 月 12 日至今，担任工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金基金经理。注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，第 6 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析宏观经济和政策方面，随着针对疫情的限制措施的放松，全球主要发达经济体经济复苏过程中面临明显的通胀压力，宽松的货币政策可能逐步退出，海外国家债券利率近期明显上升；中国三季度由于政策导致的基建和地产领域的信用收缩，经济数据明显下行，未来经济受政策的影响仍较大，走势较难判断。本基金报告期内纯债方面操作较少，久期变化较小，主要是自然到期；可转债方面主要增配偏债类的转债。目前位置做多久期的性价比不高；目前基金组合久期偏低，拟择机增配银行资本补充工具提升久期，转债及时止盈，规避高估值转债。 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金净值增长率为 1.57%，业绩比较基准收益率为-0.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 669,381,833.55 95.31 第 7 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告其中：债券 659,413,833.55 93.89 资产支持证券 9,968,000.00 1.42 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 10,358,252.58 1.47 8 其他资产 22,613,338.46 3.22 9 合计 702,353,424.59 100.00 注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有境内股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产净值序号债券品种公允价值（元）比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,797,000.00 7.53 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 410,893,561.05 77.78 5 企业短期融资券 20,023,000.00 3.79 6 中期票据 68,262,000.00 12.92 7 可转债（可交换债） 120,438,272.50 22.80 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 659,413,833.55 124.82 第 8 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）净值比例（%） 1 122723 12 石油 05 300,000 30,267,000.00 5.73 2 113042 上银转债 290,480 30,160,538.40 5.71 3 132007 16 凤凰 EB 212,340 22,263,849.00 4.21 4 113021 中信转债 201,010 21,475,908.40 4.07 5 163895 21 海通 S3 200,000 19,978,000.00 3.78 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细占基金资产净值序号证券代码证券名称数量（份）公允价值（元）比例（%） 1 189914 烨熠 1A2 100,000 9,968,000.00 1.89 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.9.3 本期国债期货投资评价本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一第 9 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 39,181.57 2 应收证券清算款 13,050,084.66 3 应收股利 - 4 应收利息 9,524,072.23 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,613,338.46 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细占基金资产净值序号债券代码债券名称公允价值（元）比例（%） 1 113042 上银转债 30,160,538.40 5.71 2 132007 16 凤凰 EB 22,263,849.00 4.21 3 113021 中信转债 21,475,908.40 4.07 4 113011 光大转债 11,449,628.50 2.17 5 132020 19 蓝星 EB 8,425,534.00 1.59 6 132011 17 浙报 EB 8,120,000.00 1.54 7 113044 大秦转债 5,654,816.80 1.07 8 132018 G 三峡 EB1 5,331,730.00 1.01 9 120002 18 中原 EB 4,468,626.40 0.85 10 132016 19 东创 EB 3,060,000.00 0.58 11 127016 鲁泰转债 10,337.00 0.00 注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。第 10 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 34,549,189.96 报告期期间基金总申购份额 435,977,348.54 减：报告期期间基金总赎回份额 10,341,436.93 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 460,185,101.57 注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金募集申请的注册文件； 2、《工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 3、《工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；第 11 页共 12 页工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 4、《工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。 9.2 存放地点基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。工银瑞信基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日第 12 页共 12 页

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