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基金季报 > 正文: 德邦新添利：2018年第四季度报告
德邦新添利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日基金管理人：德邦基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2019 年 1 月 18 日德邦新添利 2018 年第 4 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称德邦新添利基金主代码 001367 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 6 月 19 日报告期末基金份额总额 504,600,195.06 份在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业投资目标绩比较基准的投资收益，力争基金资产的长期、稳健、持续增值。本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准利率水平等因素，预测债券类、投资策略货币类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，在有效控制风险的基础上，在不同的大类资产之间进行动态调整和优化，以规避市场风险，获得基金资产的稳定增值，提高基金收益率。中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收业绩比较基准益率×10% 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较风险收益特征低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司第 2 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告下属分级基金的基金简称德邦新添利 A 德邦新添利 C 下属分级基金的交易代码 001367 002441 报告期末下属分级基金的份额总额 258,662,260.02 份 245,937,935.04 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018 年 10 月 1 日－ 2018 年 12 月 31 日）德邦新添利 A 德邦新添利 C 1．本期已实现收益 1,349,625.87 1,197,553.75 2．本期利润 -1,852,259.22 -3,248,631.68 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0070 -0.0127 4．期末基金资产净值 260,113,094.86 250,534,183.84 5．期末基金份额净值 1.0056 1.0187 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较德邦新添利 A 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.67% 0.31% 0.52% 0.16% -1.19% 0.15% 月德邦新添利 C 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.78% 0.31% 0.52% 0.16% -1.30% 0.15% 月注：本基金份额持有人大会于 2016 年 7 月 26 日表决通过了《关于德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2016 年 7 月 28 日起，本基金由原德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦新添利债券型证券投资基金，业绩比较基准由原沪深第 3 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%变更为中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告注 1：本基金份额持有人大会于 2016 年 7 月 26 日表决通过了《关于德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2016 年 7 月 28 日起，本基金由原德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦新添利债券型证券投资基金，基金转型日起至报告期期末，本基金运作时间已满一年。业绩比较基准由原沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%变更为中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图 1 所示日期为 2015 年 6 月 19 日至 2018 年 12 月 31 日。注 2：投资者自 2016 年 2 月 18 日起持有本基金 C 类份额，图 2 所示日期为 2016 年 2 月 18 日至 2018 年 12 月 31 日。第 5 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士，2010 年 6 月至 2013 本基金年 8 月担任中国人保资产管的基金理股份有限公司组合管理经理、德部投资经理助理；2013 年 9 邦如意 2017 年 1 丁孙楠 - 7年月至 2015 年 3 月担任上海货币市月 24 日银行资产管理部投资交易场基金岗。2016 年 1 月加入德邦基的基金金管理有限公司，现任本公经理。司基金经理。股票研究与投资部总监、本基金的基硕士，2010 年 4 月至 2014 金经理、年 4 月担任群益证券研究部德邦大 2018 年 3 研究员。2014 年 4 月加入德黎莹 - 8年健康灵月 21 日邦基金管理有限公司，现任活配置股票研究与投资部总监、本混合型公司基金经理。证券投资基金的基金经理。注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。第 6 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析四季度经济基本面，宏观经济动能继续趋弱，投资、出口和消费均呈现出下行压力，实体资金需求减弱，信用派生放缓，社融增速持续下降后略有企稳；另一方面，受大宗商品价格下调及中下游需求减弱，PPI 下行明显；石油价格四季度跌幅较大，CPI 也转为下行趋于稳定。政策面，央行货币政策进一步放松，四季度央行创设民营企业债券融资支持工具及多次增加再贷款和再贴现额度，并首次推出定向中期借贷便利 TMLF，期限三年且利率低于 MLF 利率 15bp，多项举措用以加大对小微企业和民营企业的金融支持；另外，积极财政政策更加积极。资金面在央行降准释放流动性及多项举措共同呵护下，银行间资金面呈现宽松充裕的状态。外围经济，四季度以华为事件为代表的中美贸易摩擦继续加码，长期扰动市场。四季度债券收益率呈现单边下降格局，屡创新高。本季度市场大幅调整，上证 50 指数跌幅-12.5%，上证综合指数跌幅-11.5%，而深成指数跌幅 -13.6%，创业板指数跌幅-12.9%。随着欧美等经济体 QE 收紧，带来全球流动性压力，同时美国经济见顶下行的预期加重，十月开始包括原油煤炭钢铁等商品价格拐头向下调整，美股拐头向下调整，尤其 12 月开始加速下行；而国内经济数据也在不断走弱，中美贸易摩擦升级的担忧时有扰动，致使 A 股市场走势羸弱。股票配置主要为行业优质龙头企业，基本面良好，盈利稳定。目前市场经过前期的大幅调整后，估值水平处于历史底部位置，反应了对未来经济下行的担忧，积极的稳经济增长政策不断出台，预期市场将在不断的正负因素中震荡磨底前行。本报告期内，本基金作为二级债基，债券方面采取了维持了前期较为积极的进攻策略和骑乘策略，变化不大，继续保持中长久期操作。本基金在四季度持仓变化不大，继续将产品久期维持在一个较为合意的水平，并享受骑乘策略带来的利差收益。本基金仍将保持债券整体仓位的流动第 7 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告性，并保持较高的债券的信用资质要求。股票方面，本基金由于主要配置为优质龙头企业，基本面良好，盈利稳定，报告期内表现也较为稳健。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末德邦新添利 A 基金份额净值为 1.0056 元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.67%；截至本报告期末德邦新添利 C 基金份额净值为 1.0187 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.78%；同期业绩比较基准收益率为 0.52%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 72,651,202.83 12.11 其中：股票 72,651,202.83 12.11 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 509,521,699.30 84.91 其中：债券 509,521,699.30 84.91 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 6,350,280.55 1.06 8 其他资产 11,517,610.46 1.92 9 合计 600,040,793.14 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) 第 8 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 58,074,673.83 11.37 电力、热力、燃气及水生产和供 D 2,484,200.00 0.49 应业 E 建筑业 1,470,600.00 0.29 F 批发和零售业 1,259,200.00 0.25 G 交通运输、仓储和邮政业 4,020,299.00 0.79 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 135,030.00 0.03 K 房地产业 3,227,200.00 0.63 L 租赁和商务服务业 1,980,000.00 0.39 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 72,651,202.83 14.23 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）值比例（％） 1 600519 贵州茅台 13,900 8,201,139.00 1.61 2 000651 格力电器 220,000 7,851,800.00 1.54 3 000333 美的集团 169,000 6,229,340.00 1.22 4 600066 宇通客车 465,000 5,510,250.00 1.08 5 000858 五粮液 85,000 4,324,800.00 0.85 6 000786 北新建材 312,000 4,293,120.00 0.84 7 000423 东阿阿胶 95,000 3,757,250.00 0.74 8 000002 万科 A 105,000 2,501,100.00 0.49 9 600309 万华化学 80,000 2,239,200.00 0.44 10 002508 老板电器 91,000 1,837,290.00 0.36 第 9 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 175,021,000.00 34.27 其中：政策性金融债 175,021,000.00 34.27 4 企业债券 125,393,000.00 24.56 5 企业短期融资券 10,017,000.00 1.96 6 中期票据 151,051,000.00 29.58 7 可转债（可交换债） 48,039,699.30 9.41 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 509,521,699.30 99.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％） 1 180204 18 国开 04 500,000 52,360,000.00 10.25 2 170209 17 国开 09 500,000 50,775,000.00 9.94 17 京国资 3 101751019 400,000 41,080,000.00 8.04 MTN001 15 神华 4 101554092 400,000 39,936,000.00 7.82 MTN002 5 180206 18 国开 06 300,000 31,563,000.00 6.18 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。第 10 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 32,557.01 2 应收证券清算款 2,012,669.01 3 应收股利 - 4 应收利息 9,471,375.25 5 应收申购款 1,009.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,517,610.46 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）第 11 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告 1 132013 17 宝武 EB 14,898,000.00 2.92 2 113017 吉视转债 10,214,030.10 2.00 3 132009 17 中油 EB 8,667,940.00 1.70 4 113011 光大转债 5,256,000.00 1.03 5 110041 蒙电转债 4,966,000.00 0.97 6 120001 16 以岭 EB 1,088,435.20 0.21 7 132012 17 巨化 EB 969,300.00 0.19 8 132004 15 国盛 EB 835,125.10 0.16 9 113008 电气转债 223,735.20 0.04 10 127004 模塑转债 177,031.20 0.03 11 128013 洪涛转债 155,102.50 0.03 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目德邦新添利 A 德邦新添利 C 报告期期初基金份额总额 270,398,425.14 428,099,154.53 报告期期间基金总申购份额 426,882.95 242,557.69 减:报告期期间基金总赎回份额 12,163,048.07 182,403,777.18 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 258,662,260.02 245,937,935.04 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份项目德邦新添利 A 德邦新添利 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 26,839,835.62 第 12 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 26,839,835.62 报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 10.91 份额比例（%）注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资持有基金份者类额比例达到序期初申购赎回份额占别或者超过持有份额号份额份额份额比 20%的时间区间 20181001 - 机构 1 175,768,555.91 0.00 0.00 175,768,555.91 34.83% 20181231 20181001 - 2 179,839,942.45 0.00 179,839,942.45 0.00 0.00% 20181008 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，第 13 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2018 年 12 月 19 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。 2018 年 12 月 29 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦新添利债券型证券投资基金基金合同； 3、德邦新添利债券型证券投资基金托管协议； 4、德邦新添利债券型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2 存放地点上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层。 9.3 查阅方式投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。咨询电话：400-821-7788 第 14 页共 15 页德邦新添利 2018 年第 4 季度报告德邦基金管理有限公司 2019 年 1 月 18 日第 15 页共 15 页

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