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基金季报 > 正文: 德邦新添利：2017年第三季度报告
德邦新添利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017 年 9 月 30 日基金管理人：德邦基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2017 年 10 月 26 日德邦新添利 2017 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称德邦新添利基金主代码 001367 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 6 月 19 日报告期末基金份额总额 391,804,485.10 份在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业投资目标绩比较基准的投资收益，力争基金资产的长期、稳健、持续增值。本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准利率水平等因素，预测债券类、投资策略货币类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，在有效控制风险的基础上，在不同的大类资产之间进行动态调整和优化，以规避市场风险，获得基金资产的稳定增值，提高基金收益率。中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收业绩比较基准益率×10% 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较风险收益特征低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称德邦新添利 A 德邦新添利 C 第 2 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告下属分级基金的交易代码 001367 002441 报告期末下属分级基金的份额总额 263,398,955.12 份 128,405,529.98 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017 年 7 月 1 日－ 2017 年 9 月 30 日）德邦新添利 A 德邦新添利 C 1．本期已实现收益 3,013,279.35 1,521,341.30 2．本期利润 2,754,447.89 1,469,427.97 3．加权平均基金份额本期利润 0.0108 0.0114 4．期末基金资产净值 277,403,726.94 151,334,951.37 5．期末基金份额净值 1.0532 1.1786 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较德邦新添利 A 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.11% 0.12% 0.33% 0.06% 0.78% 0.06% 月德邦新添利 C 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.99% 0.12% 0.33% 0.06% 0.66% 0.06% 月注：本基金份额持有人大会于 2016 年 7 月 26 日表决通过了《关于德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2016 年 7 月 28 日起，本基金由原德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦新添利债券型证券投资基金，业绩比较基准由原沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%变更为中债综合全价指数收益率×90%+沪第 3 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告深 300 指数收益率×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告注 1：本基金份额持有人大会于 2016 年 7 月 26 日表决通过了《关于德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2016 年 7 月 28 日起，本基金由原德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦新添利债券型证券投资基金，基金转型日起至报告期期末，本基金运作时间已满一年。业绩比较基准由原沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%变更为中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。注 2：投资者自 2016 年 2 月 18 日起持有本基金 C 类份额，图 2 所示日期为 2016 年 2 月 18 日至 2017 年 9 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限第 5 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告本基金的基金经理、德邦如意货币硕士，2010 年 6 月至 2013 市场基年 8 月担任中国人保资产管金、德邦理股份有限公司组合管理德信中证部投资经理助理；2013 年 9 中高收益 2017 年 1 月至 2015 年 3 月担任上海丁孙楠企债指数 - 6年月 24 日银行资产管理部投资交易证券投资岗。2016 年 1 月加入德邦基基金金管理有限公司，任职于投（LOF）、资研究部，现任本公司基金德邦现金经理。宝交易型货币市场基金的基金经理。公司投资研究部总经理兼研究部总监。本基金的基金经理、德邦优化灵活配置混合型证券投资基硕士，历任新华证券有限责金、德邦任公司投资顾问部分析师，鑫星价值东北证券股份有限公司上灵活配置 2015 年 8 海分公司投资经理，2015 年许文波 - 16 年混合型证月 12 日 7 月加入德邦基金管理有限券投资基公司，现任本公司投资研究金、德邦部总经理兼研究部总监、本稳盈增长公司基金经理。灵活配置混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐祺债券型证第 6 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告券投资基金的基金经理。注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年三季度，伴随着经济复苏的结构性深化，大多周期行业迎来了非常显著的盈利大幅改善，与之相对应的，A 股市场也经历了强周期行业公司股价从被强烈追捧到大幅震荡，关于新周期的争论也在市场参与者中不断发酵。而债券市场在经济复苏预期强劲的基础上仍然起色不大。报告期内，本基金仍然坚持相对稳健的投资策略，在各类资产中寻找更好的绝对收益机会，在力争控制好回撤的基础上，对于股票市场的投资比重有所提升，并寻找长期治理可靠、盈利能力突出、现金流充沛、具备良好的分红历史的优质公司，同时对于长期优势突出的周期性龙头公司也保持关注。与此同时，对于债市仍然保持非常保守的短久期为主的配置策略，控制杠杆水平，第 7 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告力争把握阶段性资金成本上行带来的收益率较好的窗口期，积极进行短债配置，从而带来了较低风险水平下的稳健回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末德邦新添利 A 基金份额净值为 1.0532 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.11%；截至本报告期末德邦新添利 C 基金份额净值为 1.1786 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.99%；同期业绩比较基准收益率为 0.33%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 78,374,922.63 18.15 其中：股票 78,374,922.63 18.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 343,699,965.70 79.60 其中：债券 343,699,965.70 79.60 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,768,919.02 0.64 8 其他资产 6,926,115.12 1.60 9 合计 431,769,922.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,224,200.00 0.52 第 8 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告 B 采矿业 2,512,800.00 0.59 C 制造业 52,897,578.47 12.34 电力、热力、燃气及水生产和供 D 5,245,500.00 1.22 应业 E 建筑业 1,856,000.00 0.43 F 批发和零售业 3,305,194.16 0.77 G 交通运输、仓储和邮政业 5,924,950.00 1.38 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 1,590,500.00 0.37 K 房地产业 2,818,200.00 0.66 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 78,374,922.63 18.28 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）值比例（％） 1 600519 贵州茅台 15,500 8,023,420.00 1.87 2 002032 苏泊尔 110,000 4,164,600.00 0.97 3 002372 伟星新材 180,000 3,114,000.00 0.73 4 002572 索菲亚 80,000 3,024,000.00 0.71 5 600066 宇通客车 120,000 2,952,000.00 0.69 6 601006 大秦铁路 330,000 2,887,500.00 0.67 7 000423 东阿阿胶 40,000 2,597,200.00 0.61 8 601088 中国神华 120,000 2,512,800.00 0.59 9 603288 海天味业 50,000 2,369,500.00 0.55 10 000858 五粮液 40,000 2,291,200.00 0.53 第 9 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,870,000.00 11.63 其中：政策性金融债 49,870,000.00 11.63 4 企业债券 100,575,501.90 23.46 5 企业短期融资券 70,254,000.00 16.39 6 中期票据 104,861,500.00 24.46 7 可转债（可交换债） 18,138,963.80 4.23 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 343,699,965.70 80.17 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％） 1 122371 14 亨通 01 300,000 29,958,000.00 6.99 15 陕延油 2 101558004 200,000 20,090,000.00 4.69 MTN001 17 中电投 3 011766016 200,000 20,068,000.00 4.68 SCP009 17 川交投 4 011754100 200,000 20,056,000.00 4.68 SCP002 5 150201 15 国开 01 200,000 20,020,000.00 4.67 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。第 10 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 23,757.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,851,207.76 5 应收申购款 51,150.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,926,115.12 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）第 11 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告 1 113011 光大转债 5,569,885.80 1.30 2 132004 15 国盛 EB 4,622,500.00 1.08 3 132006 16 皖新 EB 2,280,600.00 0.53 4 132002 15 天集 EB 2,101,008.00 0.49 5 120001 16 以岭 EB 317,611.80 0.07 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目德邦新添利 A 德邦新添利 C 报告期期初基金份额总额 293,218,418.57 132,798,574.36 报告期期间基金总申购份额 52,840,410.30 18,811,810.27 减:报告期期间基金总赎回份额 82,659,873.75 23,204,854.65 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 263,398,955.12 128,405,529.98 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。第 12 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者类持有基金份额比例期初申购赎回份额占别序号达到或者超过 20% 持有份额份额份额份额比的时间区间机构 1 20170701-20170930 99,999,060.82 0.00 0.00 99,999,060.82 25.52% 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2017 年 9 月 27 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站发布了《德邦基金管理有限公司关于基金经理休假相关事项的公告》，具体内容详见公告。第 13 页共 14 页德邦新添利 2017 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦新添利债券型证券投资基金基金合同； 3、德邦新添利债券型证券投资基金托管协议； 4、德邦新添利债券型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2 存放地点上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层。 9.3 查阅方式投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2017 年 10 月 26 日第 14 页共 14 页

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