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基金季报 > 正文: 兴银长乐定开债：兴银长乐半年定期开放债券型证券投资基金2019年第3季度报告
兴银长乐半年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日基金管理人：兴银基金管理有限责任公司基金托管人：兴业银行股份有限公司报告送出日期：2019 年 10 月 24 日兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称兴银长乐定开债场内简称 - 交易代码 001246 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式契约型，定期开放式基金合同生效日 2015 年 6 月 9 日报告期末基金份额总额 5,000,979,869.92 份在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积投资目标极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定投资策略资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。业绩比较基准中债综合全价（总值）指数本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风风险收益特征险品种，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人兴银基金管理有限责任公司基金托管人兴业银行股份有限公司第 2 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2019 年 7 月 1 日－ 2019 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 44,418,975.59 2.本期利润 82,197,988.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.0164 4.期末基金资产净值 5,231,256,668.16 5.期末基金份额净值 1.046 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基阶段收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 1.55% 0.04% 0.46% 0.04% 1.09% 0.00% 注：1、本基金成立于 2015 年 6 月 9 日； 2、本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数（0571.CS) 。第 3 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金成立于 2015 年 6 月 9 日； 2、本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数（0571.CS) 。 3.3 其他指标 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限范泰奇本基金的 2018 年 4 月 - 7年博士研究生，拥有 7 年资管、第 4 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告基金经理 20 日基金行业工作经验。曾任职于方正证券资产管理北京分公司、英大基金管理有限公司、易鑫安资产管理有限公司，现任兴银基金管理有限责任公司固定收益部基金经理。自 2017 年 12 月起任兴银收益增强债券型证券投资基金的基金经理，2018 年 4 月起任兴银长乐半年定期开放债券型证券投资基金的基金经理，2019 年 7 月起担任兴银汇逸三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2019 年 8 月起担任兴银合丰政策性金融债债券型证券投资基金的基金经理。陈博亮先生，硕士研究生，拥有 11 年银行、基金行业工作经验。曾任职于中国农业银行金融市场部，历任交易员、投资经理、高级投资经理。现任兴银基金管理有限责任公司固定收益总监，自 2015 年 11 月起本基金的担任兴银长乐半年定期开放债基金经 2017 年 3 月券型证券投资基金基金经理、陈博亮 - 11 年理、固定 15 日自 2017 年 3 月起担任兴银长盈收益总监半年定期开放债券型证券投资基金基金经理、自 2017 年 3 月起担任兴银长益半年定期开放债券型证券投资基金基金经理、自 2019 年 8 月起担任兴银上海清算所 3-5 年中高等级优选信用债指数证券投资基金基金经理。 1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。洪木妹女士为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日至 2017 年 3 月 20 日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基第 5 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析市场经历了二季度的快速下行后，三季度国内经济和中美贸易摩擦的不确定性加大，市场呈现宽幅震荡。前半个季度经济数据不及预期、监管传递宽松信号、市场降准降息预期升温、叠加海外经济下行，中美贸易战升温等因素影响，收益率持续下行。后半个季度经济数据回暖，政策定力较强降息预期落空、财政政策加码、专项债提前发行预期、中美贸易战缓和等因素，共同推动市场收益率回升。季度内，货币市场前松后紧，通胀虽有所走高但整体可控，市场预期反转较快，市场宽幅震荡，中高等级资产仍然稀缺，短端收益率持续低位下行空间有限，长端收益率下行明显。报告期内，组合根据市场情况，在季度初期快速提升杠杆久期，享受收益率下行带来的资本利得收益，季度后期，组合保持中性杠杆及久期在震荡市中实现净值稳步上涨。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为 1.046 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.55%，业绩比较基准收益率为 0.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。第 6 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,981,550,726.00 97.94 其中：债券 6,979,100,726.00 97.90 资产支持证券 2,450,000.00 0.03 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 20,914,751.51 0.29 8 其他资产 126,154,450.32 1.77 9 合计 7,128,619,927.83 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 81,480,000.00 1.56 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 2,116,245,700.00 40.45 第 7 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告 5 企业短期融资券 1,637,678,000.00 31.31 6 中期票据 3,132,429,000.00 59.88 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 11,268,026.00 0.22 10 合计 6,979,100,726.00 133.41 注：报告期末按券种分类的债券投资组合中其他项为地方政府债。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值比序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）例（％） 1 112690 18 广发 01 1,700,000 172,941,000.00 3.31 19 金川 2 101900060 1,700,000 172,295,000.00 3.29 MTN001 19 本钢集 3 011900873 1,500,000 150,675,000.00 2.88 团 SCP003 4 155251 19 湖州 01 1,400,000 140,434,000.00 2.68 17 越秀集 5 101751025 1,200,000 123,972,000.00 2.37 团 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细占基金资产净值序号证券代码证券名称数量（份）公允价值(元) 比例(%) 1 142151 PR 远东 4A 1,000,000 2,450,000.00 0.05 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资政策。第 8 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金投资范围不包含国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资评价。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明湖南电广传媒股份有限公司：公司 2019 年 1 月 18 日收到湖南证监局作出的《关于对湖南电广传媒股份有限公司及其相关人员采取出具警示函措施的决定》，针对公司信息披露及业绩修正滞后等问题进行通报批评。公司已对相关业务进行整改，不影响公司正常经营。经评估，该事件对主体偿债能力无明显影响。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 39,582.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 126,114,867.93 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 126,154,450.32 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。第 9 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 5,002,095,256.01 报告期期间基金总申购份额 409,402.16 减:报告期期间基金总赎回份额 1,524,788.25 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列）报告期期末基金份额总额 5,000,979,869.92 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本基金本报告期内基金管理人持有本基金份额未发生变动。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资者持有基金份额比例序期初申购赎回份额占类达到或者超过 20% 持有份额号份额份额份额比别的时间区间机 1 20190701-20190930 5,000,050,000.00 0.00 0.00 5,000,050,000.00 99.98% 第 10 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告构个 - - - - - - - 人产品特有风险（1）赎回申请延缓支付的风险上述高占比投资者大额赎回时易构成本基金巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付的风险。（2）基金净值大幅波动的风险上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。（3）基金规模过小导致的风险上述高占比投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息自 2019 年 9 月 27 日起，基金管理年费率由 0.40%降至 0.30%，基金托管年费率由 0.10%降至 0.06%。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录（1）中国证监会准予兴银长乐半年定期开放债券型证券基金募集注册的文件；（2）《兴银长乐半年定期开放债券型证券基金基金合同》；（3）《兴银长乐半年定期开放债券型证券基金招募说明书》；（4）《兴银长乐半年定期开放债券型证券基金托管协议》；（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；（6）报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告。 9.2 存放地点基金管理人处、基金托管人处。第 11 页共 12 页兴银长乐定开债 2019 年第 3 季度报告 9.3 查阅方式投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。兴银基金管理有限责任公司 2019 年 10 月 24 日第 12 页共 12 页

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