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兴银长乐定开债：2018年第三季度报告

兴银长乐半年定期开放债券型证券投资基 金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人：兴银基金管理有限责任公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 10 月 24 日 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 兴银长乐定开债 场内简称 - 交易代码 001246 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型，定期开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 9 日 报告期末基金份额总额 5,000,440,092.51 份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积 投资目标 极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增 值。 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周 期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定 投资策略 资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深 入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资 组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。 业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 风险收益特征 险品种，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混 合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 兴银基金管理有限责任公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 第 2 页 共 11 页 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 58,661,798.49 2.本期利润 109,500,580.54 3.加权平均基金份额本期利润 0.0219 4.期末基金资产净值 5,097,202,353.19 5.期末基金份额净值 1.019 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 2.18% 0.07% 0.57% 0.07% 1.61% 0.00% 注：1、本基金成立于 2015 年 6 月 9 日； 2、本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数（0571.CS) 。 第 3 页 共 11 页 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金成立于 2015 年 6 月 9 日； 2、本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数（0571.CS) 。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 博士研究生，拥有 5 年资管、 基金行业工作经验。历任英大 本基金的 2018 年 4 月 范泰奇 - 5年 基金管理有限公司专户投资部 基金经理 20 日 债券投资经理、易鑫安资产管 理 有 限 公司 固定 收 益投资 经 第 4 页 共 11 页 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 理，2016 年 11 加入兴银基金 管理有限责任公司，现任兴银 基金管理有限责任公司固定收 益部基金经理。2017 年 12 月 起任兴银现金收益货币市场基 金、兴银收益增强债券型证券 投资基金基金经理。2018 年 4 月起任兴银长乐半年定期开放 债 券 型 证券 投资 基 金基金 经 理。 陈博亮先生，硕士研究生，拥 有 10 年银行、基金行业工作经 验。曾任职于中国农业银行金 融市场部，历任交易员、投资 经理、高级投资经理。现任兴 银基金管理有限责任公司固定 收益总监，自 2015 年 11 月起 担任兴银长乐半年定期开放债 本基金的 券型证券投资基金基金经理、 基 金 经 2015 年 11 月 陈博亮 - 10 年 自 2015 年 11 月起担任兴银现 理、固定 19 日 金 增 利 货币 市场 基 金基金 经 收益总监 理、自 2016 年 11 月起担任兴 银收益增强债券型证券投资基 金基金经理、自 2017 年 3 月起 担任兴银长盈半年定期开放债 券型证券投资基金基金经理、 自 2017 年 3 月起担任兴银长益 半年定期开放债券型证券投资 基金基金经理。 1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。 洪木妹女士为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日至 2017 年 3 月 20 日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的 规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基 金持有人利益的行为。 第 5 页 共 11 页 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易 管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合 在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，由于央行在季度前期降准和公开市场净投放操作引致的资金面宽松和短端利率下行 幅度超预期，短期资金价格突破“利率走廊”下限，导致货币政策在期间内出现调整，适度向稳 健中性回归，流动性边际收紧，虽然整体幅度不大，但也导致了前期超涨债市在季度后半段出现 了一定程度回调。叠加期间房地产投资与销售韧性较好，以及市场对地方债供给冲击的担忧，季 末不同类属资产各期限收益率相对季度内低点均有所上行。报告期内，根据债市类属资产表现， 本基金根据市场变化对组合的杠杆和久期进行了动态调整，在债市收益率上行过程中，通过降低 组合杠杆和久期的操作策略控制风险，有效控制了回撤，获取了相对稳健的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.019 元；本报告期基金份额净值增长率为 2.18%，业绩 比较基准收益率为 0.57%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 第 6 页 共 11 页 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,279,758,660.00 97.90 其中：债券 6,085,477,260.00 94.88 资产支持证券 194,281,400.00 3.03 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 717,838.30 0.01 8 其他资产 133,694,049.89 2.08 9 合计 6,414,170,548.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 580,325,000.00 11.39 其中：政策性金融债 459,685,000.00 9.02 4 企业债券 2,154,497,200.00 42.27 5 企业短期融资券 1,360,144,000.00 26.68 6 中期票据 1,253,268,800.00 24.59 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 415,559,000.00 8.15 9 其他 321,683,260.00 6.31 10 合计 6,085,477,260.00 119.39 注：报告期末按券种分类的债券投资组合中其他项为地方政府债。 第 7 页 共 11 页 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 例（％） 1 180204 18 国开 04 3,000,000 308,730,000.00 6.06 2 140613 17 云南 07 1,850,000 188,126,500.00 3.69 3 112690 18 广发 01 1,700,000 171,309,000.00 3.36 15 毕节建 4 1580005 1,600,000 131,088,000.00 2.57 投债 18 浦发银 5 111809111 1,300,000 126,269,000.00 2.48 行 CD111 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 占基金资产净值 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 比例(%) 1 116643 申证 1A01 1,500,000 150,585,000.00 2.95 2 142151 PR 远东 4A 1,000,000 25,700,000.00 0.50 3 131875 新能源 03 180,000 17,996,400.00 0.35 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资政策。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金投资范围不包含国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资评价。 第 8 页 共 11 页 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 40,191.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 133,653,858.49 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 133,694,049.89 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 5,000,472,274.59 报告期期间基金总申购份额 21,024.30 减:报告期期间基金总赎回份额 53,206.38 第 9 页 共 11 页 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 5,000,440,092.51 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期内基金管理人持有本基金份额未发生变动。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 持有基金份额比例 序 期初 申购 赎回 份额占 类 达到或者超过 20% 持有份额 号 份额 份额 份额 比 别 的时间区间 机 1 20180701-20180930 5,000,050,000.00 0.00 0.00 5,000,050,000.00 99.99% 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 （1）赎回申请延缓支付的风险 上述高占比投资者大额赎回时易构成本基金巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与该 等投资者按同比例延缓支付的风险。 （2）基金净值大幅波动的风险 上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 （3）基金规模过小导致的风险 第 10 页 共 11 页 兴银长乐定开债 2018 年第 3 季度报告 上述高占比投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能面临投资银行间债券、交易所债券时交 易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予兴银长乐半年定期开放债券型证券基金募集注册的文件； （2）《兴银长乐半年定期开放债券型证券基金基金合同》； （3）《兴银长乐半年定期开放债券型证券基金招募说明书》； （4）《兴银长乐半年定期开放债券型证券基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人办公场所，并登载于基金管理人网站（www.hffunds.cn）。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所 免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。 兴银基金管理有限责任公司 2018 年 10 月 24 日 第 11 页 共 11 页