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基金季报 > 正文: 南方医保：2018年第一季度报告
南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 2018 年 03 月 31 日基金管理人：南方基金管理股份有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 04 月 21 日南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 2018 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况基金简称南方医药保健灵活配置混合基金主代码 000452 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2014 年 01 月 23 日报告期末基金份额总额 318,474,289.78 份投资目标本基金主要投资于医药保健行业证券，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。投资策略本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及医药保健行业的发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。业绩比较基准 1 年期银行定期存款利率(税后)+1% 第 2 页共 10 页南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告风险收益特征本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方医保”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2018 年 01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日) 1.本期已实现收益 15,350,722.06 2.本期利润 25,489,000.43 3. 加权平均基金份 0.0791 额本期利润 4. 期末基金资产净 513,787,488.29 值 5. 期末基金份额净 1.613 值注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比净值增长业绩比较基阶净值增较基准率标准差准收益率标 ①－③ ②－④ 段长率① 收益率 ② 准差④ ③ 第 3 页共 10 页南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告过去三 5.08% 0.90% 0.55% 0.01% 4.53% 0.89% 个月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经证券理期限姓名职务从业说明任职日离任日年限期期女，经济学硕士，具有基金从业资格。曾就职于中邮基金管理有限公司，历任研究员、研究组组长，2010 年 5 月至 2015 年 3 月担任中邮本基 2015 年核心主题股票型基金基金经理。2015 年 4 月加刘霄金基 11 月 23 13 年入南方基金，现任南方基金刘霄汉工作室负责汉金经日人。2015 年 8 月至今，任南方国策动力基金经理理；2015 年 11 月至今，任南方医保基金经理； 2015 年 12 月至今，任南方沪港深价值、南方改革机遇基金经理；2016 年 12 月至今，任南第 4 页共 10 页南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告方睿见混合基金经理。注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 1 季度，国内经济运行良好，金融去杠杆继续进行，增加了一定的不确定性。国际上，美国经济运行良好，欧洲经济持续好转，外围经济运行平稳。国内经济较好，通胀渐起，货币政策中性偏紧。近期中美贸易战，市场避险情绪上升。针对目前市场情况，基金的操作策略坚持理性投资、价值投资、精选各股，在资产配置上采取谨慎乐观的策略，通过仓位控制防范系统性风险，通过行业配置和个股选择来努力创造超额收益。展望 2018 上半年，国内经济运行良好，供给侧改革继续进行，人民币贬值压力缓解，通胀渐起，但仍在可控范围。地产调控和金融去杠杆，使得央行货币政策及整体流动性环境开始逐步趋紧。全球经济运行良好，欧洲经济企稳复苏，流动性不再宽松；美国已经进入加息周期，国内货币政策出现变化的概率较大。我们判断 A 股市场将在多重不确定因素影响下震荡，风险偏好不高，精选各股和均衡配置仍然是主要投资策略。基第 5 页共 10 页南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告于对经济基本面的分析，我们判断股票市场仍将是资本的重要配置方向。随着人口老龄化，居民对医药保健需求日益增加，行业将保持较高景气，存在较好投资机会。看好创新药、医药蓝筹股、生物制药以及具有特色医疗模式的投资标的。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期该基金净值增长率为 5.08%，同期业绩比较基准 0.55%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 308,555,280.45 58.39 其中：股票 308,555,280.45 58.39 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 买入返售金融资 6 - - 产其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产银行存款和结算 7 122,550,123.82 23.19 备付金合计 8 其他资产 97,340,050.14 18.42 合计 528,445,454.41 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 207,335,717.89 40.35 D 电力、热力、燃气 - - 第 6 页共 10 页南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 86,153,316.59 16.77 交通运输、仓储和 G 邮政业 36,659.62 0.01 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 158,654.12 0.03 J 金融业 6,677,585.55 1.30 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M 务业 3,359,446.68 0.65 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,833,900.00 0.94 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 308,555,280.45 60.06 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 600276 恒瑞医药 380,063 33,069,281.63 6.44 2 000028 国药一致 490,012 29,141,013.64 5.67 3 000963 华东医药 410,000 26,855,000.00 5.23 4 002462 嘉事堂 1,000,078 24,361,900.08 4.74 5 000538 云南白药 240,069 23,766,831.00 4.63 6 000661 长春高新 100,000 18,358,000.00 3.57 7 300558 贝达药业 200,000 13,320,000.00 2.59 8 600436 片仔癀 150,000 12,447,000.00 2.42 9 600521 华海药业 350,000 11,476,500.00 2.23 10 002019 亿帆医药 500,000 11,135,000.00 2.17 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合注：本基金本报告期末未持有债券。第 7 页共 10 页南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额（人民币元） 1 存出保证金 96,624.88 2 应收证券清算款 95,815,420.87 3 应收股利 - 第 8 页共 10 页南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 4 应收利息 1,662.56 5 应收申购款 1,426,341.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 97,340,050.14 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 334,272,844.81 报告期期间基金总申购份额 40,502,263.42 减:报告期期间基金总赎回份额 56,300,818.45 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列）报告期期末基金份额总额 318,474,289.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份报告期期初管理人持有的 8,044,247.78 本基金份额报告期期间买入/申购总 - 份额报告期期间卖出/赎回总 - 份额报告期期末管理人持有的 8,044,247.78 本基金份额报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 2.53 （%）第 9 页共 10 页南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 1 季度报告原文. 9.2 存放地点深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式网站：http://www.nffund.com 第 10 页共 10 页

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