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南方医保：2015年第一季度报告

南方医药保健灵活配置混合型证券投资基 金 2015 年第 1 季度报告 2015 年 3 月 31 日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015 年 4 月 21 日 南方医药保健灵活配置混合 2015 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 4 月 17 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 2015 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方医药保健灵活配置混合 交易代码 000452 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 1 月 23 日 报告期末基金份额总额 302,809,200.08 份 本基金主要投资于医药保健行业证券，在严格控制风险的前提下， 投资目标 追求超越业绩比较基准的投资回报。 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以 及医药保健行业的发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产 的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产 投资策略 的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合 的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配 置风险监控，适时地做出相应的调整。 业绩比较基准 1 年期银行定期存款利率(税后)+1% 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型 风险收益特征 基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方医保”。 第 2 页 共 10 页 南方医药保健灵活配置混合 2015 年第 1 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 57,294,990.42 2.本期利润 115,059,481.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.2474 4.期末基金资产净值 388,750,360.08 5.期末基金份额净值 1.284 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 26.13% 1.05% 0.87% 0.01% 25.26% 1.04% 第 3 页 共 10 页 南方医药保健灵活配置混合 2015 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的基金合同生效日为 2014 年 1 月 23 日，截至本报告期末，基金合同生效已满 1 年。 本基金的建仓期为六个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 说明 业年限 任职日期 离任日期 第三军医大学医学硕士，具有基金从 业资格。曾担任天津 272 医院外科主 治医师、深圳健安医药市场部部长、 本基金 中新药业成药分公司学术推广部部 2014 年 1 杜冬松 基金经 - 13 年 长；2002 年 4 月至 2008 年 8 月，历 月 23 日 理 任平安证券研究所研究员、医药行业 首席研究员、行业部副总经理。2008 年 9 月加入南方基金，任研究部医药 行业首席研究员和消费组组长；2012 第 4 页 共 10 页 南方医药保健灵活配置混合 2015 年第 1 季度报告 年 3 月至今，任南方消费基金经理； 2013 年 7 月至今，任南方高端装备 （原金粮油）基金经理；2014 年 1 月至今，任南方医保基金经理；2015 年 3 月至今，任南方创新经济的基金 经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决 定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年第一季度，市场继续呈现快速上涨，其中以创业板为代表的成长类股票表现尤为突出， 市场节奏仍保持快牛的格局，炒作气氛较浓，上证指数一季度突破 3800 点。由于行情演化较快且 本基金揭┬幸祷穑杂诨鸬牟僮魈岢隽私细叩囊螅净鹋υ诳赏蹲史段诜窒砹? 牛市成果。 第 5 页 共 10 页 南方医药保健灵活配置混合 2015 年第 1 季度报告 报告期内，本基金净值表现较好，部分原因在于分享市场大幅上涨带来的投资收益。配置方 面，本基金在均衡配置各类医药股的基础上，继续保持了对低估值蓝筹医药股和靠研发推动增长 的医药股的较高配置；在创业板类个股快速上涨的同时，逐步降低了对高估值题材类医药股的配 置；并降低了股票的仓位，希望能够部分规避市场调整带来的投资风险。 展望 2015 年第二季度，我们认为市场可能出现震荡，医药股的防守属性会较突出，优质白马 医药股仍有较好的配置机会。本基金将会继续秉承稳健和价值的原则争取持续为投资者创造超过 比较基准的投资回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.284 元，本报告期份额净值增长率为 26.13%，同期业绩 比较基准增长率为 0.87%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 293,394,608.78 72.42 其中：股票 293,394,608.78 72.42 2 固定收益投资 9,998,000.00 2.47 其中：债券 9,998,000.00 2.47 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 73,951,067.30 18.25 7 其他资产 27,779,376.58 6.86 8 合计 405,123,052.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - 第 6 页 共 10 页 南方医药保健灵活配置混合 2015 年第 1 季度报告 B 采矿业 - - C 制造业 284,010,306.40 73.06 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 5,735,342.38 1.48 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 3,648,960.00 0.94 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 293,394,608.78 75.47 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 600535 天士力 574,053 27,680,835.66 7.12 2 600276 恒瑞医药 596,671 27,506,533.10 7.08 3 600079 人福医药 722,002 25,898,211.74 6.66 4 000513 丽珠集团 344,671 20,576,858.70 5.29 5 000423 东阿阿胶 457,677 19,089,707.67 4.91 6 000661 长春高新 164,082 18,846,458.52 4.85 7 002317 众生药业 680,149 17,330,196.52 4.46 8 000538 云南白药 232,561 15,500,190.65 3.99 9 002007 华兰生物 337,930 14,334,990.60 3.69 10 002038 双鹭药业 235,604 12,722,616.00 3.27 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 第 7 页 共 10 页 南方医药保健灵活配置混合 2015 年第 1 季度报告 3 金融债券 9,998,000.00 2.57 其中：政策性金融债 9,998,000.00 2.57 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 9,998,000.00 2.57 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量（ 牛? 公允价值（元） 例（％） 1 120219 12 国开 19 100,000 9,998,000.00 2.57 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、 交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻 求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投 资组合的整体风险的目的。 第 8 页 共 10 页 南方医药保健灵活配置混合 2015 年第 1 季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 197,082.24 2 应收证券清算款 23,539,071.94 3 应收股利 - 4 应收利息 388,380.80 5 应收申购款 3,654,841.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 27,779,376.58 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况说 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 比例（%） 明 1 002317 众生药业 17330196.52 4.46 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 444,075,323.29 报告期期间基金总申购份额 199,467,552.74 减:报告期期间基金总赎回份额 340,733,675.95 第 9 页 共 10 页 南方医药保健灵活配置混合 2015 年第 1 季度报告 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 302,809,200.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金 2015 年 1 季度报告原文 8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页