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基金季报 > 正文: 博时月月薪：2017年第一季度报告
博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日基金管理人：博时基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年四月二十二日博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称博时月月薪债券基金主代码 000246 交易代码 000246 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2013 年 7 月 25 日报告期末基金份额总额 766,314,786.69 份在谨慎投资的前提下，本基金力争为投资人提供稳定的现金流收入，投资目标争取实现超过业绩比较基准的投资回报。本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充投资策略的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国家债券、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。业绩比较基准 3 年期定期存款利率（税后）本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于风险收益特征混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。基金管理人博时基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元报告期主要财务指标 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -4,902,787.24 2.本期利润 -5,774,798.25 1 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0073 4.期末基金资产净值 734,609,840.61 5.期末基金份额净值 0.959 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较净值增长率净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三 -0.66% 0.07% 0.68% 0.01% -1.34% 0.06% 个月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限 2003 年起先后在深圳发展银行、博时基金、长城基金工作。2009 年 1 月再次加入博时基金管理有固定收益总限公司。历任固定收益研部现金管理究员、特定资产投资经理、陈凯杨 2013-07-25 - 11.5 组投资总监博时理财 30 天债券基金 /基金经理基金经理、固定收益总部现金管理组投资副总监、博时外服货币市场基金、博时岁岁增利一年定期开放债券基金、博时裕瑞纯 2 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告债债券基金、博时裕盈纯债债券基金、博时裕恒纯债债券基金、博时裕荣纯债债券基金、博时裕晟纯债债券基金、博时裕泰纯债债券基金、博时裕丰纯债债券基金、博时裕和纯债债券基金、博时裕坤纯债债券基金、博时裕嘉纯债债券基金、博时裕达纯债债券基金、博时裕康纯债债券基金、博时安心收益定期开放债券基金的基金经理。现任固定收益总部现金管理组投资总监兼博时月月薪定期支付债券基金、博时双月薪定期支付债券基金、博时现金收益货币基金、博时安誉 18 个月定开债基金、博时裕乾纯债债券基金、博时裕腾纯债债券基金、博时安和 18 个月定开债基金、博时安泰 18 个月定开债基金、博时裕安纯债债券基金、博时裕新纯债债券基金、博时安瑞 18 个月定开债基金、博时裕发纯债债券基金、博时安怡 6 个月定开债基金、博时裕景纯债债券基金、博时裕通纯债债券基金、博时安源 18 个月定开债基金、博时裕弘纯债债券基金、博时裕顺纯债债券基金、博时裕昂纯债债券基金、博时裕泉纯债债券基金、博时安祺一年定开债基金、博时裕信纯债债券基金、博时裕诚纯债债券基金、博时安诚 18 个月定开债基金、博时安康 18 个月定开债（LOF）基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动 3 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年一季度债券市场利率经历了大幅上升之后高位震荡，十年国开债利率由 3.65%上升到 4.2%，之后一直在 4.0%到 4.2%之间盘整。年初以来国内基本面和政策面均不利于债券市场，一季度房地产和基建托底，经济保持短期稳定，同时大宗商品价格回升带来 PPI 大幅上升；在政策层面上，金融体系挤泡沫和控杠杆是主基调，一季度央行两次上调公开市场利率，使得债券市场利率向上调整。海外经济体经济短期稳定甚至复苏，美国又进入加息周期，美国债券收益率亦大幅攀升。一季度国内债券市场仍然维持四季度以来的调整周期，从指数走势来看，中债总财富指数下跌 0.51%，中债国债总财富指数下跌 0.62%，中债企业债总全价指数下跌 1.04%。由于资金面趋紧，短端利率维持在相对较高水平，1 年以内信用债指数表现最好，涨幅超过 0.8%；同业存单的发行利率也大幅提升。一季度，本基金保持短久期和低杠杆操作，维持债券仓位处于较低水平，同时加配同业存单。展望二季度，我们认为央行控杠杆仍然是一条重要的主线，在央行控杠杆的思路下，信用刚兑和流动性刚兑都在逐步打破，防风险将成为主基调。自 2011 年以来中美债券市场同步趋势更为显著，美联储启动加息周期，同时也有缩表意向，外部环境也对债券市场有压力。总体来看，二季度利率整体仍然以高位震荡为主，目前债券市场绝对收益率水平已经具有配置价值，可关注高等级中短久期信用债配置机会，同时基于基本面变化进行波段操作。长期来看，经济下行趋势难改，且处于高债务水平的债务周期内，债券市场利率有下行空间的，我们保持债券市场中长期牛市的观点不变，对于后市不应悲观。但短期机会仍需要耐心等待，从中短期的角度看，宏观政策现阶段的重点在于“抑制资产泡沫、防范金融风险”，结合汇率条件和金融高杠杆风险的判断，现阶段货币政策的基调立足于“稳健中性”而不是“稳健宽松”，流动性边际条件上维持紧平衡，强调“货币闸门”。在当前时点，债市依然具有配置价值，但需要扛过流动性冲击的影响。短期来看，流动性风险尚没有得到充分的释放，期限利差和信用利差依然存在显著的上行空间。唯有等待流动性风险得到充分释放，期限利差和信用利差得到显著修复，债市才会具有较高的安全边际。 4 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告本组合遵循定开债的投资理念，投资思路上保持谨慎乐观，继续采用中短久期、轻杠杆操作策略，择机增加高评级中短久期信用债配置，同时等待市场调整充分，通过左侧博弈增强收益。精选个券严控信用风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至 2017 年 3 月 31 日，本基金基金份额净值为 0.959 元，份额累计净值为 1.359 元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为-0.66%，同期业绩基准增长率 0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 972,888,713.30 90.40 其中：债券 972,888,713.30 90.40 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产银行存款和结算备付 6 88,218,998.09 8.20 金合计 7 其他各项资产 15,138,773.15 1.41 8 合计 1,076,246,484.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。 5 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产净值比例序号债券品种公允价值(元) (％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 179,719,000.00 24.46 其中：政策性金融债 129,909,000.00 17.68 4 企业债券 214,007,513.30 29.13 5 企业短期融资券 149,809,000.00 20.39 6 中期票据 80,544,000.00 10.96 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 241,962,000.00 32.94 9 其他 106,847,200.00 14.54 10 合计 972,888,713.30 132.44 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 160213 16 国开 13 1,300,000 119,860,000.00 16.32 16 恒丰银行 2 111619204 800,000 78,512,000.00 10.69 CD204 16 陕交建 3 011698513 500,000 49,975,000.00 6.80 SCP004 4 011698824 16 联通 SCP005 500,000 49,880,000.00 6.79 5 1722001 17 上汽通用债 500,000 49,810,000.00 6.78 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持有国债期货。 6 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额(元) 1 存出保证金 5,804.20 2 应收证券清算款 90,167.06 3 应收股利 - 4 应收利息 15,042,801.89 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,138,773.15 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份本报告期期初基金份额总额 806,647,135.08 报告期基金总申购份额 5,368,328.43 减：报告期基金总赎回份额 56,050,844.23 报告期基金拆分变动份额 10,350,167.41 本报告期期末基金份额总额 766,314,786.69 注：根据《博时月月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》和《博时月月薪定期支付债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，基金管理人 2017 年 1 月 3 日、2017 年 2 月 3 日和 2017 年 3 月 1 日对本基金进行了份额折算，折算结果公告可详见博时基金管理有限公司官方网站 2017 年 1 月 5、2017 年 2 月 7 日和 2017 年 3 月 3 日日刊登的《博时月月薪定期支付债券型证券投资基金份额折算结果的公告》 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人未持有本基金。 7 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 3 月 31 日，博时基金公司共管理 181 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾 6218.83 亿元人民币，其中公募基金规模逾 3708.47 亿元人民币，累计分红逾 807.86 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩根据银河证券基金研究中心统计，截至 2017 年 1 季末：权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时深证基本面 200ETF 今年以来净值增长率为 7.56%，在同类 340 只基金中排名前 1/10，博时裕富沪深 300 指数今年以来净值增长率排名前 1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级 B 今年以来净值增长率为 9.14%，在同类 130 只基金中排名前 3/10；混合偏股型基金中，博时行业轮动基金今年以来净值增长率为 14%，在同类 400 只基金中排名第二；混合灵活配置型基金中，博时产业新动力基金今年以来净值增长率为 7.3%，在同类 596 只中排名前 1/10。保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类 176 只中排名前 1/10；绝对收益目标基金里，博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前 1/10。黄金基金类，博时黄金 ETF(D 类)今年以来净值增长率 5.35%，在同类 19 只中排名第一。固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A 类)、博时裕昂纯债债券、博时智臻纯债债券基金今年以来净值增长率在同类 180 只排名前 1/10；普通债券型基金中，博时信用债券基金、博时天颐债券基金今年以来净值增长率在 191 只中排名前 1/10；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率在同类 245 只中排名前 1/4；封闭式标准债券型基金中，博时安心收益定开基金在同类中排名前 1/2。 8 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 QDII 基金，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金（QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为 14.24%及 13.46%，同类排名第三及第五。博时亚洲票息收益债券 (QDII)（美元）今年以来净值增长率在同类 33 只排名前 1/3。 2、其他大事件 2017 年 3 月 21 日，蚂蚁金服宣布向基金行业开放自运营平台“财富号”，支持基金公司在蚂蚁聚宝自运营，精准服务理财用户。博时基金为首批接入试点的金融机构。 2017 年 3 月 10 日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论坛会议”在杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对 2016 年表现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获“2016 年度优秀管理人奖”。 2017 年 2 月 22 日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在京举办，博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖三项大奖。 2017 年 1 月 19 日，深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深交所新一代交易系统运行情况，并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项准备和测试工作，为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新一代交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣。博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓东被授予突出贡献奖殊荣。 2017 年 1 月 16 日，博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资产管理机构” 榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。 2017 年 1 月 12 日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”上，博时基金荣获 “2016 年度市场营销力公司”奖项。 2017 年 1 月 10 日，由信息时报主办的“2016 年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典礼于广州盛大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。 2017 年 1 月 6 日，由东方财富网、天天基金网主办的“2016 东方财富风云榜”评选活动于广州举行，博时基金荣膺“2016 年度最佳基金公司”大奖，同时，旗下产品博时银智 100 荣获“2016 年度最受欢迎新发基金奖”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时月月薪定期支付债券型证券投资基金募集的文件 9.1.2《博时月月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时月月薪定期支付债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9 博时月月薪定期支付债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 9.1.6 报告期内博时月月薪定期支付债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司博时一线通：95105568（免长途话费）博时基金管理有限公司二〇一七年四月二十二日 10

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